Что такое стоп-лосс и тейк-профит

Что такое стоп-лосс и тейк-профит Риск-менеджмент

Что такое стоп-лосс и тейк-профит

Что такое стоп-лосс и тейк-профит

Чтобы стать успешным трейдером, крайне важно контролировать свой риск. Многие из трейдеров начинают свою торговую карьеру со слишком больших позиций и в конечном итоге теряют весь свой капитал. Один из наиболее эффективных способов контроля риска – использование стоп-лосса. С помощью стоп-лосса вы всегда знаете, чем рискуете в каждой сделке, и, используя эти знания, вы способны настроить размер своей позиции, сведя к минимуму вероятность рисков. Уровень стоп-лосса устанавливается с учетом типа и характеристик рынка. Например, на нестабильном рынке потребуется более широкий стоп-лосс, и наоборот.

Авантажность стоп-лосса

Представьте, что в вашем арсенале – торговая стратегия, состоящая из неудач и выгодных сделок (всего последних было 10). Это совершенно нормально, и вполне вероятно, что в будущем вас ожидает более продолжительная выгодная серия.

Стратегия закрывает сделку только тогда, когда она достигает стоп-лосса или когда достигает цели прибыли. А вот убыточная сделка всегда означает, что ваш стоп-лосс достигнут. Теперь предположим, что три трейдера устанавливают стоп-лосс по разным сценариям.

Первый устанавливает стоп-лосс на 2% от начального баланса своего счета. Второй устанавливает стоп-лосс на 6%. И третий трейдер решает довести до 10%. Скажем, у вас 10 убыточных сделок подряд. Вот что происходит с указанными выше трейдерами:

У первого трейдера просадка составляет 20%, у второго – 60%, а третьему трейдеру и вовсе не повезло – его процент и того больше. Из этих трех людей первому повезло значительно больше остальных. Хотя у второго трейдера было достаточно капитала для продолжения торговли, его капитал был истощен, и потребовалась бы довольно значительная прибыль в размере 150%, чтобы вернуться в безубыточность. Всегда нужно осознавать риски и тщательно выбирать, где ставить стопы.

Иногда вам будут встречаться истории на просторах глобальной сети Интернет о трейдерах, которые заявляют, что получают прибыль в несколько сотен процентов в год. Во многих случаях это результат чрезмерного риска! Если бы вы вернулись к тому же трейдеру через несколько лет, большинство из них потеряло бы свой капитал. Блажь размера позиции увеличивает отдачу, но и риски тоже есть лишиться всех финансовых средств в одночасье..

Фьючерсы

Расчет стоп-лосса для маржинальных контрактов, таких как фьючерсы, немного отличается от акций. Это связано с тем, что эти контракты имеют встроенное кредитное плечо, что создает необходимость сначала знать стоимость каждой точки и тика на рынке. Один тик – это наименьшее приращение, на которое двигается ценная бумага, а несколько тиков составляют одну точку.

Фиксированная сумма в долларах

Фиксированный долларовый стоп-лосс – самый простой из всех методов и широко используется трейдерами. Вы просто выбираете сумму в долларах, которую готовы потерять, предпочтительно не более 2% от стоимости вашего счета. Например, если баланс вашего счета составляет 100 000 долларов США, и вы желаете рисковать не более чем 2% в каждой сделке, ваш допустимый риск составит 2000 долларов США.

Фиксированная процентная сумма

Фиксированная процентная ставка – еще один очень простой, но мощный метод. Вместо того, чтобы выбирать сумму в долларах, вы устанавливаете свой риск как процент от вашего текущего капитала. Этот метод очень похож на подход с фиксированным долларом, поскольку последний часто также рассчитывается как процент от общего капитала. Метод фиксированного процента имеет одно существенное отличие. Сумма в долларах, которой вы можете рискнуть, постоянно меняется в связке с колебаниями вашего торгового капитала. Например, когда учетная запись опустилась на 20%, процентная доля учетной записи, которой вы рискуете, также будет на 20% меньше, и наоборот. При долларовом подходе сохраняется сумма в долларах постоянной и не корректируется амортизация капитала во время выборки. Эта особенность подхода с фиксированным процентом имеет два основных последствия:

  • Обеспечивает постоянное начисление сложных процентов, поскольку сумма в долларах, доступная для риска, увеличивается вместе с портфелем, что позволяет постепенно увеличивать размер позиции.
  • Снижаются риски банкротства, поскольку сумма риска в долларах также уменьшается с сокращением портфеля.

Критерий Келли

Критерий Келли – это несколько более продвинутая формула определения размера позиции, выводящая процент вашего капитала, который следует использовать в сделке. В отличие от двух предыдущих методов, критерий Келли учитывает характеристики торговой стратегии. Чтобы использовать формулу Келли, у вас должна быть проверенная торговая стратегия.

Мартингейл

Использование Мартингейла в торговле гарантирует, что все ваши сделки будут прибыльными. Стратегия Мартингейла основана на принципе возврата к среднему, который гласит, что за менее вероятными событиями в конечном итоге последуют более вероятные события. Каждый раз, когда вы проигрываете, удваивайте размер вашей позиции. Каждый раз, когда вы выигрываете, уменьшайте размер позиции вдвое.

Антимартингейл

Подход Антимартингейла противоположен методу Мартингейла. Вместо того, чтобы увеличивать размер убыточных сделок, лучше увеличить количество прибыльных сделок и вдвое сократить убыточные сделки.

Долларовые стопы

Часто используете долларовые стопы, когда торгуете фьючерсами? Это здорово, правда! Вот только они совершенно не подходят, когда надо обнаружить единый стоп-лосс на нескольких рынках, например, когда вы торгуете ценными бумагами. Это потому, что акции торгуются по разным ценам. Например, расстояние в 1 доллар США может быть подходящим для использования с акцией, которая торгуется по 10 долларов США, в то время как для другой акции, торгующейся по 1000 долларов США, она будет слишком маленькой. Решением этой проблемы становятся процентные стопы.

Так, стоп-лосс в размере 5% для акции, торгующейся по 100 долларов, означает, что вы рискуете 5 долларами за акцию, в то время как такая же сумма для акции, торгующейся по цене 1000 долларов, это 50 долларов. Процентный стоп немного более гибкий, чем долларовый стоп. Вместо использования фиксированной суммы в долларах, которая применяется к каждой сделке, процентный стоп-лосс учитывает размер рынка.

Стоп-лосс на основе волатильности

Используйте меру волатильности, чтобы решить, где должен быть уровень стоп-лосса. Поскольку волатильность постоянно меняется, наличие стоп-уровня, основанного на текущих уровнях волатильности, имеет большое значение. Рынки могут испытывать большие сдвиги в волатильности, и есть шансы избежать размещения стоп-лосса слишком близко или слишком далеко от входа. Чтобы знать, где разместить стоп-лосс, многие трейдеры используют индикатор среднего истинного диапазона. ATR – это индикатор, который просто измеряет диапазон для каждого бара, а затем создает среднее значение x последних точек данных. Пример ATR, примененного к графику:

Стоп-лосс на основе волатильности

Стоп-лосс среднего истинного диапазона

Как видите, чем выше волатильность, тем выше значение ATR. На изображении выше можно увидеть, что показатель ATR был порядка 6. Значение ATR умножаем на 2-3, а затем устанавливаем стоп-лосс так далеко от входа, насколько это представляется возможным. Если бы мы сделали это в приведенном выше примере, мы бы получили 6 * 3 = 18.

Полосы Боллинджера

Верхняя линия размещается на 2 стандартных отклонения выше скользящей средней.

Полосы Боллинджера

Полосы Боллинджера, нанесенные на график.

Многие торговые стратегии используют логику, при которой выход из сделки осуществляется либо через цель прибыли, либо через стоп-лосс, и до тех пор, пока рынок не достигнет стоп-лосса или целевой прибыли, оставайтесь в сделке. Но при использовании некоторых стратегий вы обнаружите, что преимущество, на которое выполнен вход, более недоступно, чем дольше вы держите позицию открытой. Если это так, было бы разумно выйти из сделки, если с момента входа прошло определенное время.

Скользящий стоп-лосс

Уровень скользящего стоп-лосса постоянно смещается, отслеживая движения тренда. Чтобы знать, где должен быть уровень выхода в любой текущий момент, вы в большинстве случаев либо используете скользящую среднюю, либо просто устанавливаете стоп-лосс на самом низком максимуме или на самом высоком минимуме Х-баров. Давайте обдумаем две альтернативы, чтобы было немного понятнее.

Скользящий стоп-лосс

Вход в сделку в начале восходящего тренда

Поскольку мы задались целью поймать как можно больше предстоящего тренда, скользящая средняя действовала как трейлинг стоп, ставшего не только защитным стоп-лоссом, но и методом выхода.

Скользящая средняя улавливает большую часть последующего восходящего движения. Наглядный пример того, как выглядит скользящий стоп-лосс с самым низким закрытием за выбранный период времени на 3 пункта. Отслеживание самого низкого закрытия с помощью каналов Дончиана:

Вход в сделку в начале восходящего тренда

Скользящий стоп-лосс

Стоп-уровень перемещается выше с более высокими закрытиями. Затем, когда цена закрытия пересекает трехдневный минимум, выходим из сделки. Трейлинг-стоп-лосс в основном используется со стратегиями следования за трендом, они обеспечивают хороший способ фиксировать большие движения.

Стоп-ордер: рыночный ордер отправляется при открытии бара. Это означает, что вы выходите из сделки, но намного ниже вашего стоп-уровня.

Стоп-лимитный ордер: если лимитный уровень был установлен выше 110 долларов, вы не будете выведены из позиции, если только рынок не восстановится и снова не выйдет за лимитный уровень.

Скользящий стоп-лосс

Гэп

Влияние обоих типов ордеров довольно серьезное, так же, как и риски понести гораздо большие убытки.

Установка слишком жесткого стоп-лосса

Многие торговые стратегии, хотя это не относится ко всем, работают хуже со стоп-лоссом. Даже если он находится на разумном расстоянии от входа. Однако очевидно, что все стратегии могут быть разрушены, если стоп-лосс установлен слишком близко. Рынки не движутся по прямой из точки A в точку B, а потому вы должны учитывать случайные колебания и следить за тем, чтобы ваши стопы не срабатывали слишком часто.

Охота за стопами

Многие ордера стоп-лосс размещаются примерно на одних и тех же уровнях. Как только такой уровень будет преодолен, на рынок обрушится волна стоп-лоссов, впоследствии увеличивая волатильность и толкая рынок вниз. Затем трейдеры могут попытаться извлечь выгоду из увеличения волатильности, которое предлагает им больше торговых установок, или попытаться заработать на восстанавливающемся рынке.

У торговли со стоп-лоссами есть недостатки:

  • Неправильно размещенный стоп-лосс будет стоить вам прибыли. Жесткий стоп-лосс, то есть стоп-лосс, расположенный слишком близко к цене входа, безусловно приведет к преждевременному выходу.
  • Установка стоп-лосса слишком далеко, чтобы приспособиться к быстрым разворотам, увеличит ваши убытки.
  • Иногда рынок двигается так быстро, что ваш стоп-лосс не срабатывает, и вы в конечном итоге теряете больше, чем планировали рисковать в этой сделке. Однако это случается нечасто.

Установка уровней стоп-лосса при торговле на трендовых рынках

Установка уровней стоп-лосса при торговле на трендовых рынках

Поставьте уровни стоп-лосса на позицию, которая будет означать, что канал линии тренда был пробит.

Даже если ваша сделка приносит прибыль, позиция стоп-лосса остается неизменной. Стратегия выгодна тем, что с самого начала устраняет эмоциональный аспект торговли.

Установка уровней стоп-лосса при торговле на трендовых рынках

Если сделка пойдет так, как вам заблагорассудится, а рынок развернется прежде, чем будет достигнут тейк-профит, — сделка, которая в какой-то момент принесла огромную прибыль, станет убыточной. Это видно на изображении торговли золотом, показанном выше.

Стратегия автоматического скользящего стоп-лосса

Стратегия автоматического скользящего стоп-лосса

Нынешний тип стоп-лосса позволяет вам защитить свою прибыль, выбирая удобную для вас дистанцию ​​стоп-лосса и следя за ценой, когда она идет в вашу пользу. Автоматический трейлинг-стоп не сработает, если ваша сделка убыточна. Он всегда выставляет на рынок ваше заранее определенное количество пипсов.

Рынок не движется по прямой линии, скорее, будут периоды, когда он откатывается и, кажется, идет против текущего доминирующего тренда. После завершения коррекции рынок снова продолжает движение в направлении основного тренда. Доверьтесь этим приливам и отливам для корректировки скользящего стоп-лосса. Настоящий метод скользящего стопа больше подходит для долгосрочных торговых стратегий, таких как свинг-трейдинг.

Недостатки стратегии ручного скользящего стоп-лосса

Вы всегда будете иметь некоторую прибыль, выставленную на рынок через сделку. Иногда рынок проходит значительное расстояние перед откатом, и вы имеете реальные шансы упустить задействованные пипсы, если затем рынок полностью развернется. Разные таймфреймы приводят к разной прибыли в одной и той же сделке (на более низких таймфреймах обычно больше откатов и быстрых разворотов, чем на более крупных таймфреймах).

Пример одной и той же сделки с использованием аналогичной стратегии скользящего стопа на трех разных таймфреймах.

Пример одной и той же сделки с использованием аналогичной стратегии скользящего стопа на трех разных таймфреймах

Ручной скользящий стоп-лосс на четырехчасовом графике:

Ручной скользящий стоп-лосс на четырехчасовом графике

Вы продержались бы в торговле 9 дней, заработав при этом 480 пипсов, а ваш первоначальный стоп-лосс был бы на расстоянии 90 пипсов.

Соотношение рисков: вознаграждение было бы 1: 5,3. Вы также переместили бы стоп-лосс всего 4 раза, поскольку на этом графике их было бы меньше. Наконец, посмотрим на ту же сделку на дневном графике.

Cделка на дневном графике

Представим, что вы перемещали стоп-лосс только раз в 10 торговых дней. За это время ваша сделка принесла бы прибыль в 500 пипсов, но вы бы оставили их открытыми для рынка, ожидая отката и продолжения. Ваш начальный уровень стоп-лосса находился на расстоянии 140 пипсов, и этот риск не исключал бы закрытие седьмой свечи. Торговля по-прежнему будет продолжаться и в конечном итоге достигнет 1000 и больше пипсов. Более крупные таймфреймы, хотя и обещают лучшую доходность, также имеют более длительное время подверженности риску, предоставляют рынкам большую часть прибыли и имеют более широкие стоп-лоссы. Сделки, заключенные на более крупных таймфреймах, обычно занимают очень много времени. Вам потребуется много терпения, чтобы использовать эту стратегию на больших таймфреймах. Один из способов противостоять этому – использовать торговлю с несколькими временными рамками. Это позволит вам получить преимущества как на малых, так и на больших таймфреймах, уменьшив при этом недостатки.

В идеале вы должны открыть 4 позиции по одной и той же сделке и следить за ними следующим образом:

  1. Сделайте первую сделку на часовом графике, отслеживая свои стопы, используя график.
  2. Перейти ко второй позиции на 4-часовом графике, управляя сделкой, также используя график.
  3. Ваша третья позиция открыта ежедневно и управляется с использованием идентичного графика.
  4. Конечная позиция открывается с использованием стратегии мультитаймфреймовой торговли и управляется с использованием той же стратегии перемещения, скользящего стоп-лосса.

Сразу же после этого примите обоснованное решение, используя лучшую стратегию на своем реальном счете. Эта стратегия стоп-лосса менее подходит для торговли синтетическими индексами или индексами волатильности, такими как волатильность 75 и волатильность 100, из-за их чрезвычайно изменчивой природы. Вам придется выставить на рынок значительную стоимость пипса, и это сработает против вас.

Итоги

Вышеупомянутые моменты, приведенные в статье, жизненно важны в торговле. Они помогают ограничить вероятность потерять больше, чем ожидается и не должны игнорироваться трейдером. Несмотря на это, бывают случаи, когда установка стоп-лосса может быть не лучшей идеей. Торговля с возвратом к среднему значению – это такая форма торговли, при которой стоп-лосс принесет скорее вред, нежели пользу. Каждая сделка всегда будет отличаться, и ваше знание различных стратегий стоп-лосса позволит определиться с выбором наиболее предпочтительной стратегии.

Мой Эверест
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить", вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.