Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ

Внутренняя стоимость, иначе называемая балансовой величиной, представляет собой сумму всех активов компании за вычетом ее обязательств, а рыночную стоимость составляют текущая цена акций компании. Практикуя фундаментальный анализ, трейдеры и аналитики получают справедливую оценку компании, чтобы определить, переоценены ли их акции или недооценены с финальным определением, следует ли им инвестировать в акции сейчас или разумнее подождать образования более высокой оценки в будущем.

Фундаментальный анализ охватывает как финансовую, так и всю бизнес-экосистему. Это полезный анализ для принятия долгосрочных инвестиционных решений в акции и ценные бумаги. Аналитики проводят такой анализ, и им положительно удается выявить влияние различных факторов, влияющих на внутреннюю величину финансовой ценной бумаги или акций. Чтобы понять и оценить влияние, последние принимают во внимание различные факторы и источники (финансовая отчетность, отраслевые тенденции, внешние события, общая экономическая ситуация в стране и их влияние).

Толкование анализа

Анализ отражает как макроэкономические, так и микроэкономические факторы. Макроэкономические факторы включают аспекты, связанные с экономикой, без результатов которых деятельность предприятий будет ничтожной. В то время как микроэкономические факторы – это факторы, специфичные для компании, такие как эффективность управления, доходность. Аналитик пользуется этими факторами для анализа реальных показателей рыночной цены акции или ценной бумаги. Опосля он пытается сравнить полученную справедливую рыночную стоимость с текущей рыночной ценой ценной бумаги. Это надо, чтобы выяснить, недооценены или переоценены акции. И далее принимается самим аналитиком соответствующее инвестиционное решение.

Когда подходящее время для инвестиций, каковы разумные сроки для надлежащей оценки? Если справедливая рыночная цена, рассчитанная с помощью этого анализа, предельно выше цены, той, что рыночная, самое время переходить к покупке акций. Наконец, анализ не ограничивается только эмитентами. Однако анализ остается эффективным для остальных классов акций, таких как бумаги, долговые обязательства и остальные связанные с ними финансовые инструменты.

Подходы к анализу

Сегментация рынка больше напоминает воронку (начинается с более широкой перспективы экономики). После этого он переходит к отраслевым и отраслевым особенностям. В то время как при восходящем подходе анализ начинается с конкретных акций фирмы, следует отраслевая специфика, соответственно, общее экономическое состояние.

Инструменты фундаментального анализа

Аналитики используют несколько инструментов для данного анализа в зависимости от типа анализируемой ценной бумаги или инструмента. Скажем, годовой отчет компании для анализа доходности, общей полученной выручки и роста прибыли на акцию за квартал или год за годом.

Анализ компании

Внутренние показатели организации – неотъемлемый компонент фундаментального анализа. Аналитиком проводится анализ компании, и он непременно рассматривает два аспекта компании, к которым относятся количественные и качественные показатели компании. Количественный аспект фундаментального анализа связан с производительностью, измеряемой цифрами или числами. Для этого аналитик подробно изучает различные финансовые отчеты, графики и подтверждающие документы, анализируя данные, касающиеся выручки, прибыли, различные показатели рентабельности и эффективности.

Под оценку попадают качественные параметры (состав ключевых исполнительных членов, срок их полномочий и опыт, репутация компании, торговая марка, популярность). Аналитики предпочитают использовать комбинацию качественных и количественных аспектов этого анализа, прежде чем приходить к выводу.

Количественный аспект

Большие данные и количественный анализ – одни из наиболее часто обсуждаемых маркетинговых инструментов в эпоху современного бизнеса. Ряд чрезвычайно успешных компаний построили свой бизнес на числах, расчетах и ​​алгоритмах количественного анализа данных. На самом деле количественный анализ данных настолько распространен, что, скорее всего, среднестатистический человек редко имеет дело с брендом, его не использующим. Netflix – одна из тех компаний, которые использовали этот тип анализа данных для достижения огромного успеха, собирающая большие объемы информации от сотен миллионов подписчиков.

Стриминговый сервис собирает такие данные, как время и дата, когда пользователь смотрит шоу и продолжительность просмотра. Эти материалы используются для создания конкретных рекомендаций для пользователей, индивидуальных рекламных объявлений и предварительных просмотров нового контента. Количественный анализ данных привел Netflix к поразительному показателю удержания клиентов – целых 93 процента!

Система рекомендаций клиентов, основанная на данных, составляет более 80% потокового контента. Netflix стоимостью более 100 миллиардов долларов является одним из самых ценных брендов в мире. Подобные цифры возможны только благодаря количественным данным, открывающим перед крупными компаниями, получившими известность во многих странах мира, большие возможности. Такие инструменты, как регрессионный анализ, моделирование и проверка гипотез, покажут вам закономерности, которые вы иначе могли бы не заметить. Вы вправе использовать эту информацию, чтобы определить области, в которых ваш бизнес функционирует более оптимально.

С помощью математического моделирования позволительно принимать решения с большей уверенностью, потому что числа могут показать вам вероятность ряда возможных результатов.

В наши дни нет причин полагаться исключительно на свою деловую интуицию. Каждый успешный бренд должен использовать количественные данные, если он намерен иметь возможность конкурировать на сегодняшнем рынке.

Хотя сейчас в моде количественный анализ данных, было бы огромной ошибкой сосредоточиться только на нем, забыв о качественных данных. Поскольку данные производятся из растущего массива источников, количественные материалы могут составлять всего 20 процентов от всех данных, доступных для большинства организаций. Если вы сосредоточите свои усилия полностью на количественных данных, то упустите из виду огромное количество ценной информации, и в результате ваше понимание и принятие решений могут быть искажены. Вам нужны решения, связанные с остальными 80 процентами, и проанализировать их.

Важно не игнорировать эти другие источники данных просто потому, что они не представлены в виде чисел. Качественные данные раскрывают важную информацию о том, как клиенты относятся к вашим продуктам и вашему бренду. Эти сведения имеют решающее значение для понимания того, как наиболее эффективно взаимодействовать с людьми и добиться успеха в современной компании. Качественный анализ данных включает такие методы, как повествовательный анализ, опросы, интервью и отзывы пользователей. Использование этих инструментов позволит вам понять восприятие вашего бренда не только среди клиентов, но и среди широкой общественности, претендующей на звание потенциальных клиентов.

Никогда не нужно недооценивать эффективность использования данных в полной мере. Если вы хотите добиться результатов в своей компании, важно знать, насколько эффективно вы используете данные. Сочетание количественных и качественных данных напрямую влияет на результаты. Бренд Lego понимает потенциал объединения количественных и качественных данных. Хотя Lego является успешным брендом с начала двадцатого века, компания осознала неиспользованный рыночный потенциал в 2008 году, изучив глобальные данные. Они показали, что около 90 процентов продаж продукции Lego приходилось на мальчиков.

Обратив внимание на эти цифры, компания Lego потратила четыре года, проводя качественное исследование того, как девушки взаимодействуют с продуктами Lego. Это исследование включало тысячи фокус-групп, наблюдений и интервью. После проведения данного исследования компания Lego использовала полученную информацию для создания новых продуктовых линеек, и продажи выросли на 25 процентов.

Если вы задумали добиться таких же успехов, как Lego по увеличению продаж, спросите себя, нужно ли провести дополнительный анализ данных. Слишком много внимания цифрам или слишком много нечисловым данным? После того, как вы зададите эти вопросы и примените полный набор инструментов и методов для анализа данных, «вишенкой на торте» будут желаемые результаты.

Справка о доходах

Это зеркало результатов деятельности компании за отчетный период с описанием источников и видов доходов и расходов компании за рассматриваемый период. Отчет показывает чистую прибыль или прибыль, полученную после покрытия всех расходов. Может оказаться, что у фирмы больше расходов и меньше прибыли, что обусловит чистый убыток за период.

Баланс

Указываются активы и обязательства компании, с состоянием акционеров на определенный момент времени.

Активы равно обязательства, плюс акционерные средства

Активы – это то, что находится во владении компании и контролируется, а обязательства – это совокупные долги и прочая кредиторская задолженность компании. Капитал акционеров – это то, что было внесено акционерами для приобретения акций компании, общая сумма средств, полученных компанией в виде прибыли от ее деловых операций за эти годы.

О движении денежных средств

В отчете о движении денежных средств отмечены все операции, влияющие на движение денежных средств: все поступления и оттоки денежных средств фирмы за определенный период владения. В нем записано несколько операций, связанных с наличными деньгами, чтобы узнать фактический остаток денежных средств в конце.

• Денежный поток в совокупности с операционной деятельностью. Денежные средства, потраченные или полученные от различных бизнес-операций или операционной деятельности.
• Денежный поток в совокупности с инвестиционной деятельностью. Денежные средства для инвестиций в активы/ценные бумаги, или денежные средства, полученные от их продажи.
• Денежный поток в совокупности с финансовой деятельностью. Денежные средства, полученные от займов или денежных поступлений от выпуска акций и ценных бумаг.

Вариации анализа

Финотчетность позволяет провести базовый анализ компании, связанный с денежными аспектами.

Анализ соотношения

С помощью этой техники и на основе чисел, отраженных в этих утверждениях, проводятся различные типы анализа. Оценка касается бизнеса и операционной деятельности в различные периоды времени, его платежеспособности и кредитоспособности, показателей операционной эффективности и прибыльности, использования активов, статуса краткосрочной и долгосрочной ликвидности.

Анализ тенденций

Сравнивая и устанавливая операции компании по различным параметрам за несколько лет, аналитики пытаются определить тенденцию роста, прибыли, денежных поступлений.

Межфирменное сравнение

Аналитики пытаются сравнить показатели компании с другими компаниями в аналогичном отраслевом сегменте или со средними показателями по отрасли, чтобы увидеть и подтвердить, являются ли результаты компании хорошими, плохими или на уровне среднеотраслевых показателей, насколько хороши показатели компании по сравнению с лидерами отрасли.

Прогнозы будущего

Комбинируя результаты вышеперечисленных индикаторов, можно предрекать будущие результаты деятельности компании и доходность акций или ценных бумаг компании в течение следующих 2-5 лет.

Квалитативный аспект

В этой области аналитики для оценки качества компании учитывают следующие факторы:

Деловая репутация

Различимость бренда среди клиентов очень важна для принятия продукта или услуги компанией, влияющей на репутацию фирмы.

Конкурентное преимущество

История успеха фирмы сопровождается конкурентным преимуществом — его ключевым компонентом, именуемым поддержкой.

Управление

Менеджмент, команда ключевых руководителей, определяет политику и функционирование компании. Их опыт, послужной список и их значимая неуязвимость. Это обеспечивает постоянство видению, процессам и операциям компании.

Корпоративное управление

Показывает реализацию политики в фирме, взаимосвязь и обязанности ключевых руководителей и различных заинтересованных сторон, соблюдение различных правил и законодательных требований вкупе с прозрачностью различных транзакций.

Детальный анализ предусматривает оценку финансовой отчетности компании. При этом одновременно происходит оценка влияния отрасли и экономики на инструменты. А дальше не исключена правильная и достаточно справедливая оценка, а потому выгодно в долгосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе это оказывается более плодотворным для инвесторов. В конечном итоге фундаментальная оценка и предчувствие хороших результатов бизнеса помогают долгосрочным инвестициям. Поскольку анализ многогранен (разбор полетов и экономики), это занимает немного времени.

Упущенные возможности

Если аналитик скоропалительные решения будет принимать, анализ окажется бесполезным, так как он требует времени. А подробный анализ станет задержкой принятия решений. В результате инвестор лишается реальной и своевременной возможности продолжить деятельность, связанную с финансами.

Сложный и субъективный анализ

Поскольку настоящий анализ рассматривает все микро-и макрофакторы, одновременно анализируются несколько областей. Опять, это становится субъективным, ведь существует так много факторов, когда определение числового значения является комбинацией опыта и личных предубеждений.

Фундаментальный анализ относится к исследованию финансовых аспектов бизнеса (финансовая отчетность и финансовые коэффициенты, и других факторов, влияющих на бизнес для анализа беспристрастной рыночной цены его доли/ценной бумаги, тогда как технический анализ относится к анализу акций/ценных бумаг). Технический анализ – это методика оценки акций, оценивающая акции на основе графиков и тенденций, предсказывающая будущие цены.

Тем не менее в то время, как фундаментальный анализ сосредотачивается на внутренней стоимости акций, технический анализ сосредотачивается на прошлой тенденции движения цены акции. Пример: Мартин Шварц, успешный трейдер с Уолл-стрит, приобрел репутацию и богатство благодаря техническому анализу, а Джим Роджерс, популярный инвестор, обязан своим успехом фундаментальному изучению. Оба они вправе не соглашаться по многим пунктам концепции успеха, но они наверняка согласятся с тем, что контроль над эмоциями – самый важный путь, и ему стоит следовать.

Фундаментальный анализ направлен на определение стоимости предприятия. Это означает достижение его внутренней цены. В этом свойстве анализа популярность набирают экономические силы для определения цены. Выбирая фундаментальный путь, обязательно выполните следующий анализ:

• Отраслевой анализ
• Анализ фирмы
• Экономический анализ

Основные предположения:

• В конечном итоге цена акций корректируется самостоятельно.
• Возможно получение прибыли, купив недооцененные акции, дождавшись, пока рынок изменится.

Этот метод инвестирования применяют инвесторы по типу «покупай и оценивай». Графики и модели – это хлеб и масло технического анализа. Рассмотрим, каковы характеристики технической оценки:

• Практикуют прошлые движения цен для прогнозирования будущих движений цен.
• Тенденции и закономерности играют значительную роль, а не внутреннюю ценность.

Технические аналитики придерживаются этих трех золотых правил:

1. Цены не учитывают всю информацию, доступную общественности.
2. Движения цен не случайны. Тенденции, лежащие в основе ценового действия, можно установить с помощью технических инструментов.
3. Ценовые тенденции повторяются.

Проведение фундаментального анализа

Выполните отраслевой анализ

Это даст вам представление о росте сектора, вкладе в ВВП, тенденциях в этом секторе, анализе спроса и предложения.

Проведите обзор компании, чтобы понять внутреннюю деятельность компании с помощью оценки коэффициентов.

Проведите горизонтальный и вертикальный анализ.

Оцените тенденции грядущего. Вычислите процентное увеличение или уменьшение относительно базового года.

Определите, где компания применила свои ресурсы, в каких пропорциях они распределяются по разным счетам (баланс и отчет о прибылях и убытках). Очередным инструментом для интенсивного применения, является анализ соотношений (изменения в финансовом положении компании).

Обратите внимание, что соотношения – это параметры, а не абсолютные измерения. К этому следует относиться осторожно.

Финансовое моделирование

Прогноз финансового будущего компании (финансовое моделирование) на ближайшие пять-семь лет. Здесь вам нужно много информации и предположений. Конечная цель – понять, как финотчетность и цена акций будут выглядеть в будущем.

Оценочный анализ

Многие методы оценки зависят от компании и отрасли. DCF и относительная оценка (например, отношение множественной цены PE к балансовой стоимости, цены к денежному потоку), оценка SOTP употребляется в большинстве случаев. Однако вам, верно, потребуются другие варианты видения в зависимости от типа фирмы.

Анализ дисконтированных денежных потоков

В исследовании дисконтированного денежного потока вас информируют о внутренней цены. Интересны помимо прочего, методы и процедуры, практикуемые для этого. Если рыночная цена превалирует над внутренней ценой акции, следовательно, акция переоценена и рекомендуется продавать акции. Если рыночная цена меньше внутренней цены акции, значит акция недооценена, и это верный сигнал, что рационально покупать акции.

Фундаментальный и технический анализ – два распространенных способа сортировки и отбора акций. Как и в какое время их использовать – это вопрос личного стиля, но у каждого из них есть свои сильные стороны. Фундаментальный анализ пытается определить акции, предлагающие сильный потенциал роста по хорошей цене, путем изучения бизнеса основной компании с учетом сопутствующих положений в своей отрасли или в экономике в целом.

Инвесторы традиционно использовали фундаментальный анализ для долгосрочных сделок, полагаясь на такие показатели, как прибыль на акцию, отношение цены к прибыли, рост цены к прибыли и дивидендная доходность. Технический анализ, напротив, обходит фундаментальные основы компании и вместо этого устремлен к поискам статистических закономерностей на графиках акций и предсказаниям будущих изменения цен и объемов. Идея в том, что цены на акции уже отражают всю общедоступную информацию о конкретной компании, так что тщательное изучение баланса не дает никаких результатов.

Обе формы анализа демонстрируют потенциально ценную информацию, а сосредоточение внимания только на одном стиле обусловит ситуацию, что вы упустите важные подсказки о стоимости акций. Задействуйте фундаментальные факторы для выбора кандидата и технические факторы, чтобы определить идеальную цену входа или выхода.

Сосредоточьтесь на основах

Ценностные инвесторы сосредотачиваются на том, имеет ли смысл текущая цена акций с учетом финансового здоровья конкретной компании.

Стратегия развития бизнеса

Корпорации обычно создаются для роста и получения прибыли и, в конечном итоге, возврата части этой прибыли акционерам. Очень немногие новые компании тотчас становятся прибыльными. Если компания сначала сообщает о значительной выручке – даже если ей не удается получить прибыль на начальном этапе, – инвесторы все равно склонны считать, что это хорошая перспектива на будущее.

Часом инвесторы решают, что у молодой компании имеется инновационный продукт или убедительное конкурентное преимущество, они вправе начать повышение цены акций. Чем больше инвесторов присоединится к партии, тем выше вероятность роста стоимости акций компании. Такие инвесторы обычно сосредотачиваются на такого рода показателях, как исторические и прогнозируемые темпы увеличения выручки компании при покупке акций относительно новых компаний.

Стратегия ценного инвестора

Ценностные инвесторы ищут более крупные и устоявшиеся компании, цены кажутся ниже, чем их доходы или прибыль на акцию. Подобные инвесторы часто сосредотачиваются на компаниях-лидерах отрасли, поскольку такие компании выплачивают стабильные дивиденды. Стоимостное инвестирование имеет низкое отношение цены к прибыли; выплаты дивидендов выше среднего, но торгуются по очень низкой или ниже их балансовой стоимости (общие материальные активы за вычетом общих обязательств). Урывками стоимостное инвестирование описывается как инвестирование в крупные фирмы по хорошей цене, а не просто покупка дешевых акций. Клиенты Charles Schwab Corporation могут использовать инструмент проверки акций на Schwab.com, несколько сузив набор акций до управляемого списка кандидатов на качественный рост или ценность.

При проверке фундаментальных факторов сосредоточьтесь на акциях с рейтингом A или B согласно Schwab Equity Ratings (SER), кандидатах на «покупку».

Только один шаг сужает список возможных акций с 2800 кандидатов до 824 кандидатов

Поскольку Schwab Equity Ratings внимает фундаментальным факторам, инвесторы, ищущие акции роста, обеспечивающие значительное развитие бизнеса в прошлом, и надеются, что они обеспечат как сильный рост доходов, так и рост прибыли в будущем.

Оценка стоимости

Возьмите на вооружение несколько показателей при поиске ценных бумаг, хотя простая концепция – рассмотреть те, что соответствуют условиям:

1. Дивидендная доходность выше среднего (но не слишком высокая).
2. Низкое соотношение цена, прибыль.
3. Цена менее балансовой стоимости компании.

Во время поиска исключите акции с чрезвычайно высокой дивидендной доходностью, ибо они слишком удачные, чтобы оправдать доверие трейдера. Низкая цена акций, это результат устаревших продуктов компании, плохого управления, просроченных патентов, незавершенных судебных процессов. Как только получите более управляемый список из пяти или шести, пора применить исключительные технические экраны.

Технические сигналы

Выбор акций с использованием технического анализа обычно включает три этапа: проверка акций, сканирование графиков и выполнение сделки. При фильтре акций ваша цель – составить список из 20 или 25 кандидатов с набором технических критериев. Немного погодя, вы попытаетесь сузить список до трех или четырех кандидатов, просматривая диаграммы на предмет возможных входов или точек, где дельно покупать. Наконец, проводите более подробный анализ графика и выбираете тот, что предпочитаете торговать.

Чтобы проиллюстрировать сам процесс, предположим, что вы из тех трейдеров, владеющих акциями от нескольких дней до нескольких недель.

Прежде, чем выполнить настройки экрана, обратите внимание на следующие моменты:

• Цена и рыночная капитализация. Позволяет немедленно избавиться от большого количества запасов.
• Отрасли. Ищите сильные сектора и отраслевые группы, если морально настроены открывать длинную позицию, покупать акцию в предвкушении роста ее цены, и слабые, если вы хотите открывать короткую позицию, что означает заимствование и продажу акций.
• Импульс. Технический трейдер обычно хочет идентифицировать сильные акции с восходящим трендом для потенциальных покупок и слабые акции с нисходящим трендом для коротких позиций. Один из способов сделать это – использовать скользящие средние, трендовые индикаторы, сглаживающих ежедневные движения цен с целью показать общее направление движения акций с течением времени. Они также выступают в качестве уровней поддержки и сопротивления.

Поддержка, это когда нисходящим тенденциям свойственно ослабевать, поскольку давление покупателей преодолевает давление продавцов. Сопротивление нередко возникает в том месте, где восходящие тенденции понемножку исчезают: часом давление продавцов преодолевает давление покупателей. Простое скользящее среднее рассчитывается посредством усреднения цен закрытия акций за определенный период. Многие трейдеры используют 20 дней в качестве отправной точки, но возможно использовать разные периоды в соответствии со своим стилем торговли.

Импульсный трейдер, открывающий длинную позицию, спросит, торгуется ли акция выше своей 20-дневной скользящей средней? Не пробила ли его 20-дневная скользящая средняя выше 50-дневной скользящей средней? Трейдер, намеревающийся открыть короткую позицию по акции, ищет одну сделку далее ее 20-дневной скользящей средней, чья 20-дневная скользящая средняя пониже 50-дневной скользящей средней.

Составив список кандидатов, пора искать тех, у кого есть хорошие точки входа. Две распространенные стратегии входа – это поиск прорывов в направлении тренда, — акций, испытывающих резкое восходящее движение в цене, и откатов, представляющих собой краткосрочные движения в направлении, противоположном долгосрочному тренду.

Для прорыва на длинных позициях точкой входа быть первый или второй новый максимум, как акция торговалась в боковом направлении в течение нескольких дней. Для прорыва коротких позиций точкой входа является первый или второй новый минимум за нескольких дней бокового движения. Со стратегией отката, акция в течение нескольких дней уверенно двигается в направлении, противоположном тренду.

Пора подумать о покупке на этой краткосрочной слабости на длинных позициях или продаже на этой краткосрочной силе на коротких позициях.

Настройка торговли

Предположим, вы предпочитаете входы с откатом и сузили свой выбор до двух кандидатов на покупку, акции A и акции B. Чтобы выбирать между ними, имеет смысл использовать несколько индикаторов: объем, скользящие средние и стохастический осциллятор. Поскольку мы ищем откаты, наша первая задача – подтвердить, что изменение цены, скорее всего, будет временным движением, а не полным разворотом. Шансы на убавление, коль скоро акция откатилась до уровня поддержки, такого как скользящая средняя или старый минимум.

Так, когда акция преодолела максимум предыдущего дня, это ознаменует возобновление восходящего тренда. Перейдем к графикам. Мы видим, что A и B откатились и сохранили свои 20-дневные скользящие средние (желтые линии).

Акция А

Акция B

Стохастический осциллятор

По сути, индикатор импульса сравнивает текущую цену акции с ее максимумами и минимумами за определенный период. Значения варьируются от 0 до 100, при этом значение выше 75 указывает на то, что акция быть «перекуплена» и, возможно, чрезмерно расширена в сторону роста. Значения далее 25 указывают на то, что акции «перепроданы» и, возможно, устремляются в сторону сбавки. На графике стохастический осциллятор состоит из двух линий: % K (быстрая и красная линии) и % D (медленная и синяя линии).

Первый показатель – это значение для текущей торговой сессии. Крайний же является трехдневной скользящей средней первой. Зачастую акция торгуется в определенном диапазоне, а значения осциллятора переходят в области перекупленности или перепроданности, разумнее искать разворот цены. Однако имейте в виду, что, если акция имеет сильный тренд в определенном направлении в течение длительного периода, значения непременно остаются в зоне перекупленности или перепроданности в течение длительного периода.

В любом случае имеет смысл сравнить линии % K и % D. Если линии сходятся или расходятся, это сигнализирует о том, что сдвиг в динамике по-прежнему ожидается. Давайте применим это к нашей гипотетической сделке, посмотрев на заключительный торговый день для каждой акции.

Мы видим, что акция А не смогла торговать выше максимума предыдущего дня ни в течение дня, ни на закрытии. Она торговалась в узком диапазоне и закрылась примерно там, где открылась, все признаки того, что покупателей не удалось убедить в целесообразности покупки.

Линия % D указывает на то, что акции A не перепроданы. Однако две линии не пересеклись, % K менее % D. Если % K пересек % D, это показало бы немного большую силу роста. Положительным моментом является то, что объем относительно небольшой: большой показатель означает, что акция движется в противоположном направлении тренда. Конечный торговый день по акции B говорит об альтернативном сценарии.

Акция не только торговалась выше максимума предыдущего дня в течение торгового дня, но и закрылась выше этого максимума. Вместе с тем был день с широким диапазоном с закрытием около вершины. Все это признаки того, что покупатели получили контроль и откат завершится, особенно потому, что это ценовое действие произошло на фоне объема выше среднего. А еще стохастик показывает, что ни % K, ни % D не перепроданы, что указывает на силу. Притом, % K пересек % D, что является бычьим признаком.

Рассмотрите возможность использования как коротких, так и длинных позиций. Наконец, и это, пожалуй, самое главное, будьте собранными. Не позволяйте неизбежно плохим сделкам обернуться катастрофой.

Анализ относительной оценки

Технический анализ

Метод предполагает сопоставимое изыскание компании. На рассмотрение трейдера выносится интересующая его компания со сравнением с группой аналогов.

Определите, какие ценные бумаги вас прельщают

Небольшое исследование того, какой сектор сейчас в тренде, позволит вам решить, что покупать или продавать.

Определите наиболее безотказную стратегию

Не все акции вписываются в одну и ту же стратегию. Очень важно идентифицировать топовую стратегию для выбранных акций. Вам пригодится торговый счет с акциями и необходимой поддержкой, функциями и стоимостью.

Знание инструментов и интерфейсов

Выберите те инструменты, что соответствуют вашим торговым требованиям и стратегиям. Доступно множество бесплатных инструментов. Как начинающий трейдер, вначале опробуйте их, чтобы узнать их особенности.

Познавать бизнес без каких-либо предварительных знаний, все равно, что нырять в океан, где бушует шторм. Мы советуем потратить хотя бы месяц на тестирование вашей системы с рыночными данными на конец дня. Присмотрите несколько акций, соответствующих вашим требованиям к техническим индикаторам.

Установите стоп-лосс

Проводя убыточную сделку, вы сознательно роете себе яму. Установите биржевую заявку независимо от того, какую акцию вы выберете.

Фундаментальный анализ основывается на долгосрочных оценках запасов и предлагает оценку данных за несколько лет. Близкий сценарий помогает инвесторам выбрать для инвестирования те акции, стоимость которых вырастет в будущем. Технический анализ основан на оценке акций, и по этой причине он более актуален для внутридневных трейдеров, поскольку целью анализа является выбор тех акций,  которые можно купить сейчас, для продажи по более высокой цене. Фундаментальное исследование учитывает внутреннюю величину акций для определения возможностей для долгосрочных инвестиций, оценивая прошлые движения цены акции и предсказывая, как акция будет вести себя в будущем, — будет ли увеличиваться или уменьшаться в течение более короткого периода времени.

Цель фундаментального анализа – инвестирование, поскольку это долгосрочный подход. Однако технический анализ связан с торговыми целями. Решения принимаются в результате фундаментального анализа на основе имеющихся данных и финансовой отчетности. Решения основываются на графиках и тенденциях движения цен в техническом анализе. Фундаментальное изучение рассматривает как прошлые сведения, так и представляет данные об акциях, как техническое исследование включает исключительно прошлые данные.

Фундаментальный анализ полезен для долгосрочных инвесторов. Технический анализ полезен для внутридневных и краткосрочных трейдеров, стремящихся получить прибыль, продавая акции в течение более короткого периода времени.

Никакие предположения не пускаются в ход в рамках фундаментального анализа. В техническом анализе необходимо принять множество предположений, что цена будет продолжать следовать прошлой тенденции в будущем.

Фундаментальное изучение позволит решить, переоценена, или, напротив категорически неверно оцененная акция, исходя из внутренней цены. Техническое изучение определяет правильное время для покупки или продажи акций на основе движения цен.

Каковы преимущества и недостатки, если речь идет об анализе фундаментальном

Переходим к преимуществам:

• Использование аналитических методов. В основе методов лежат надежные финансовые данные. Это исключает возможность личных предубеждений.
• Максимальный фокус. Принимаются во внимание долгосрочные экономические, демографические, технологические и потребительские тенденции.
• Выводы по стоимости. Статистические и аналитические инструменты помогают прийти к правильной рекомендации покупать/продавать.
• Лучшее понимание современных реалий торговли. Тщательный бухгалтерский учет и финансовый анализ помогают лучше понять основы анализа.

Черед недостатков:

• Отнимает много времени. Проведение отраслевого анализа, финансового моделирования и оценки – непростая задача. Это покажется невероятно трудным новичкам, и для начала потребуется много и интенсивно работать, преимущественно продуктивно.
• Ориентация на предположения. Они играют жизненно важную роль в предвкушении финансовых показателей. Рассмотрите лучший и худший сценарий. Неожиданные негативные экономические, политические или законодательные изменения не исключают возможные проблемы.

Технический анализ

Перечень преимуществ:

• Дает представление о тенденции объема. Спрос и предложение регулируют торговый рынок. Таким образом, он многое говорит о настроениях трейдеров. Обычно высокий спрос толкает цены вверх, а высокое предложение толкает цену вниз.
• Сообщает вам, кстати входить и выходить из рынка. Техническое исследование даст вам подсказку по входу в сделку или выходу из нее.
• Предоставляет текущую информацию. Цена отражает всю доступную информацию об активе, она увеличивается или уменьшается.
• Паттерны дают вам направление, с чего начать. Паттерны в качестве руководства для принятия решений о покупке и продаже, определенно верное решение.

Недостатки:

• Слишком много индикаторов портят графики. Слишком много индикаторов дают сбивающие с толку сигналы, влияющие на ваш анализ.
• Попрание основных принципов. Технический анализ не принимает во внимание основные принципы компании. Это весьма рискованное мероприятие в случае длительных временных рамок.