Управление капиталом

Управление капиталом Риск-менеджмент

Управление капиталом

Управление капиталом

Управление капиталом основывается на составлении бюджета и удержания на плаву в профессии, связанной на комиссионных, особенно на начальном этапе старта бизнеса в сфере недвижимости. Вам предстоит столкнуться с непредсказуемостью того, когда и сколько вы зарабатываете. Торговля на Форекс – одна из самых популярных способов инвестирования, особенно среди молодежи. Он относительно недорогой, доступен 24 часа в сутки и доступен как с мобильных устройств, так и с компьютеров. Участвовать может любой, у кого есть мобильный телефон и лишние 10 долларов. Но торговля на Форексе – это спекуляция с высоким риском, и 60-90% трейдеров потеряют деньги, в зависимости от их брокера.

Большинство трейдеров теряют деньги, по причине, что они не создали (или не соблюдают) стратегию управления рисками, что сводит потери к минимуму. Создание успешной стратегии управления рисками требует времени, образования и терпения, но есть несколько простых способов минимизировать риск.

Количество начинающих трейдеров, сталкивающихся с мошенничеством при торговле на Форексе и/или торгующих с нерегулируемыми брокерами, огромно. Остерегайтесь брокеров или «экспертов Форекс», которые связываются с вами через социальные сети с обещаниями гарантированной прибыли. Хорошо регулируемые брокеры предложат защиту от отрицательного баланса, поэтому вы никогда не потеряете больше, чем есть на вашем торговом счете.

Проверьте свою стратегию с неограниченным демо-счетом

Брокеры, предлагающие демо-счет, ведут себя точно так же, как реальные торговцы, за исключением того, что деньги являются виртуальными. Большинство хороших брокеров предлагают демо-счет с неограниченным сроком действия. Наличие такого счета устанавливает, что вы вправе тестировать свои стратегии и практиковать то, что вы узнали, совершенно не рискуя.

Человеческий инстинкт – держаться за убыточную сделку в надежде, что она станет прибыльной. К сожалению, обычно это не так. Стоп-лосс предотвратит потерю проигрышной сделки или зафиксирует небольшую прибыль и является одним из самых мощных инструментов в арсенале трейдера.

Инвестируйте средства

Только риск, никаких компромиссов. Избегайте займов и повседневных средств на расходы при инвестировании в торговлю на Форекс. Все виды инвестиций несут в себе высокую степень риска. То же самое относится к инвестициям на Форекс, несущим в себе еще более высокий риск (высокое вознаграждение означает, что риск тоже возрастает).

Избегайте новостей при скальпинге

В периоды новостей цена большую часть времени быстро движется в обе стороны, поэтому избегайте торговли за 15 минут до и 15 минут после выпуска новостей. Это не очень актуально для тех, кто совершает сделки на колебаниях или проводит сделки в течение нескольких дней/недель. При торговле придерживайтесь основных валютных пар EUR/USD, USD/CAD или GBP/USD, поскольку цены на эти валюты регулярно меняются, что дает вам множество торговых мыслей.

Начните торговать с размером лота 0,01 — 0,02 (или от 1 до 2 долларов за сделку) и практикуйте стандартное кредитное плечо

Используйте размер лота 0,01 — 0,02 в торговле с MT4, MT5 или cTrader, пока не получите прибыль. Получая регулярную прибыль, постепенно увеличивайте эту ценность.

Не открывайте сразу несколько сделок

Если вы успешно торгуете, то вам впору открывать несколько сделок, в противном случае открывайте только одну сделку за раз. Если на вашем торговом счете есть от 1000 до 5000 долларов США, совершайте 3-4 сделки с размером лота от 0,01 до 0,05.

Stop Loss и Take Profit

Обратитесь к биржевой заявке (особенно актуально для тех, у кого небольшие счета с 10-200 долларами США), чтобы избежать риска потери общего капитала счета. Разместите гэп в 25-40 пунктов в качестве стоп-лосса и 50-80 пунктов в качестве тейк-профита, увеличив его в зависимости от капитала вашего счета и размера лота. Один пункт – это когда цена движется вверх или вниз от четвертого десятичного знака со всеми валютными парами, за исключением валютных пар JPY. С парами JPY, такими как GBP/JPY, USD/JPY, это когда цена движется вверх или вниз от второго десятичного знака.

Stop Loss и Take Profit

Торговый журнал Форекс

В листе Excel или книге напишите все детали для анализа и входа в сделку. Таким образом, вы повысите ваш уровень жизни, оценив конечный результат сделки.

Исследуйте один конкретный метод торговли вместо того, чтобы пробовать другие методы для входа в сделки

При торговле на реальном счете Форекс держитесь одного метода торговли (протестировав различные методы торговли, демонстрационный учебный счет, предоставленный вашим брокером).

Изучите результат каждой сделки на Форекс

Если сделка на Форекс успешна или даже неудачна, внесите дальнейшие улучшения (только при необходимости) с пользой будущим сделкам.

Если вы постоянно проигрываете по части сделок, прекратите дневную торговлю

Если вы продолжаете проигрывать в сделках, больше не торгуйте в этот день. Ваш метод торговли не подходит для этого времени. Так что начните торговать в новый день!

Если вы не видите возможности войти в сделку, не открывайте сделку

При торговле вы должны быть уверены, что соблюдаете хорошую торговую дисциплину. Если вы не видите идею войти в сделку с заранее определенным набором правил. Развитие и изменения капитала представляют собой постоянную проблему, когда дело доходит до выполнения правильных действий реакции, за этим следующей.

Этот причинный эффект противоречивый сам по себе. Таким образом, это сведет к общему знаменателю: чем лучше система управления рисками и капиталом для каждой стратегии, тем сильнее рост капитала и тем меньше потеря капитала при более быстром восстановлении после просадки. Конечная цель управления рисками – сохранение капитала. Риски варьируются по своей природе от рыночного и риска ликвидности до процентного и операционного риска не без технических сбоев. Наличие таких рисков никогда нельзя исключить полностью, но они учитываются при расчетах управления валютой.

Фактически, управление рисками представляет собой основу устойчивого успеха в торговле валютой. Только те, кто в состоянии оптимальным образом контролировать риски, имеют все шансы выжить на рынках в долгосрочной перспективе. Даже при поддержке самого сложного программного обеспечения оценка рисков в конечном итоге сводится к опыту валютных трейдеров. Лишь высококвалифицированный трейдер с большим опытом работы с иностранной валютой понимает, что нельзя сделать однозначных выводов о будущем такой раздвоенной системы, как торговля на Форекс. Такие профессионалы невозмутимо принимают на свой счет, понимая, что они являются необходимой частью общего процесса.

В управлении капиталом основная цель – производительность. В этом смысле действия по управлению капиталом (определение размера позиций) выводятся из стратегии управления рисками и включают решения относительно суммы капитала для каждой позиции. Процесс принятия решений не происходит изолированно, он должен согласовываться с показателями производительности системы, предпочтениями по рискам, имеющимся рисковым капиталом и техническими ресурсами.

Управление позицией, как разделение позиции на несколько частей, например, со структурой пирамиды или частичной ликвидацией позиции для получения прибыли. Модерация позиций портфеля со стратегиями управления капиталом влечет за собой множество областей принятия решений. В результате получается максимально вероятное количество контрактов для каждой торговой операции:

  • Выбор рынка
  • Ранжирование
  • Контроль риска: капитал, общий уровень инвестиций
  • Максимальный риск на сделку
  • Кредитное плечо
  • Распределение капитала по разным стратегиям

Уровень инвестиций

Контроль рисков – важный аспект управления рисками и капиталом. Он определяет, какая часть общего капитала выставляется на рынках в качестве рискового капитала. Если в портфельной торговле различные стратегии, автоматически возникает проблема общей подверженности риску. Чем выше установлены целевые показатели прибыли, тем выше должен быть уровень инвестиций.

Общая подверженность риску, фиксированная величина от общего капитала или взвешенной как переменная доля портфеля. Уровень инвестиций непременно зависит от корреляции между различными рынками или портфельными стратегиями. Если система торговли по тренду, тогда риск выше, чем когда задействованы рынки с низкой корреляцией. Чем выше соотношение товаров в портфеле, тем ниже общая подверженность риску. Это верно и для корреляции между разными системами в портфеле.

Диверсификация

Диверсификация

Помимо контроля рисков, диверсификация является еще одним инструментом управления рисками. Распределение риска по разным рынкам или по множеству систем в портфеле основано на предположении, что валютный дилер имеет лишь ограниченное представление о будущем и не знает точно наверняка, какая прибыль предвидится. Логика, лежащая в основе диверсификации, основана на предпосылке, что участники рынка оптимизируют доходность при заданном уровне риска. Контролируя эффекты диверсификации, надо знать корреляцию товаров в портфеле и корреляцию систем, если несколько стратегий торгуются одновременно.

Хотя можно определить историческую корреляцию двух указанных элементов в любое время, ни одних расчетов с прогнозом не допускается. Даже корреляции между двумя товарами внезапно начнут разворот в ущерб портфелю. Диверсификация имеет психологический эффект. Если несколько систем в комбинации одновременно, то временный ряд убытков в одной системе не нанесет такого большого ущерба портфелю.

Распределение тактической стратегии сопровождается управлением рисками. Эта часть процесса состоит из трех основных компонентов: параметры риска, мониторинг рисков и корректировка портфеля. Общий риск портфеля определяется априори глобальными параметрами риска: общая сумма риска для торговых стратегий (рассчитывается на ежедневной основе для определения максимального риска). Определяются максимальное кредитное плечо и максимальная подверженность риску.

Настройка портфеля и мониторинг рисков

Целевой риск, выводящийся из параметров глобального риска, сравнивается с фактическим риском портфеля. Мониторинг рисков основан на тиках. Если фактический риск отличается от целевого риска, портфель корректируется мгновенно. Эти параметры позволяют добиться результатов с поправкой на высокий риск.

Пример: проверенное портфолио

Применение тактической стратегии распределения и управления рисками создает основу для оптимальной работы с поправкой на риски. Трейдеры обычно обладают хорошей базой, описывая методы для входа в сделку и выхода из нее. Однако, когда дело доходит до расшифровки метода определения суммы капитала на сделку, у немногих из них есть реальное решение. Некоторые из них ссылаются на экспертов, рекомендующих рисковать 1-2% капитала в каждой сделке. Другие полагаются на интуицию, чтобы определить, когда увеличивать свою позицию в конкретной сделке, всегда рискуя разными суммами.

Понятно, что подавляющее большинство трейдеров не имеют представления об этом предмете, в отличие от их американских коллег. Опытные трейдеры знают, что наличие эффективного метода входа в позицию так же важно, как и определение того, чем можно рискнуть. Трейдер, предпочитающий рисковать, скорее реализует долгосрочные преимущества действующей торговой стратегии. И наоборот, слишком маленький риск означает, что метод торговли не полностью раскрывает свой потенциал.

И хотя положительное ожидание выигрыша является минимальным требованием для успешной торговли, то, как вы реализуете это ожидание, будет причиной вашего успеха или неудачи. Фактически, это одна из самых больших проблем для трейдера. В то же время, когда трейдеры достигают определенного уровня комфорта с системой, они начинают понимать, что предполагаемый метод управления капиталом отсутствует в их торговой стратегии. Не существует такой вещи, как чудодейственная формула управления капиталом. Фактически, разные торговые стратегии и системы требуют разных подходов к управлению капиталом.

В свете способностей трейдеров подражать методу управления капиталом с учетом их толерантности к риску и других психологических факторов, иногда стратегии, направленные на оптимизацию суммы капитала для инвестирования, приводят к периодам значительных убытков. Немногих трейдеров устраивают моральные периоды падения капитала на 40, 50 или даже 60 процентов (нетривиально в случае агрессивных стратегий).

Соответственно, согласование терпимости трейдера к риску с периодами наибольших теоретически вероятных убытков, сопоставимо капиталу трейдера, что повлияет на его способность выполнять стратегию. Даже в тех случаях, когда для стратегии предпочтителен метод управления капиталом, трейдер с недостаточным капиталом окажется неспособным реализовать стратегию, поскольку средств явно недостаточно.

В схожей ситуации трейдер полностью лишен шансов воспользоваться потенциальными выгодами. Так, помимо успеха конкретной стратегии по методу торговли, необходимо принимать во внимание две важные переменные: психологические предпочтения трейдера и уровень его капитала. Если один из этих двух факторов не поддерживает стратегию управления капиталом, маловероятно, что трейдер эффективно воспользуется этой стратегией. Несмотря на кажущуюся незначительность, этот момент нельзя переоценить. Трейдер должен быть достаточно уверенным, чтобы следовать своей стратегии, даже если положительные результаты не приходят сразу.

Фиксированный лот

Торгуйте постоянным размером лота на каждую сделку (100 акций или 1 контракт). Эта модель никогда не пропускает сделки и прекращает торговлю, если капитал падает ниже маржи, необходимой для крупной торговли.

Отрегулируйте размер лота. На каждую сделку выделялся фиксированный процент от вашего капитала. LotSize = K * Capital (K = CapitalFraction / InitialMargin).

Эта модель никогда не пропускает сделку, но прекращает торговлю, если доля основного капитала (Capital * FractionCapital) падает ниже начальной суммы маржи. Есть несколько вариаций этой модели, они просто по-разному обрывают значение K.

Пример:

K = Начальная фракция / маржа

1 лот для каждого AmountenDollars of Capital: K = 1 / AmountenDollars. K равняется Fraction разделенное на PlusBigLoss

Фиксированный риск (пример, постоянная остановка управления капиталом)

K равняется Доле, разделенное на сумму фиксированного риска

После того как вы определили K среди этих вариантов, переходите к определению параметров для любого другого варианта. Существуют и другие варианты, где присутствует непостоянная K (если отличается в каждой сделке). Две из этих моделей – модель номер четыре (процентный риск) и пятая (процентная волатильность), описанные ниже.

Процент риска с переменной риска (начальный стоп).

Процент волатильности задействует изменяющуюся волатильность рынка для определения размеров позиций.

Фиксированное соотношение

Эта модель была популяризирована Райаном Джонсом в его книге «Торговая игра». Рассчитывается путем корректировки размера лота в зависимости от чистой прибыли.

Формула выглядит следующим образом:

LotSize = SquareRoot (2 * ProfitNet / delta + 1/4 + (InitialLotSize ^ 2-1))

Если LotSize меньше 1, то LotSize приравнивается к 1.

Узрите вход с таким же объемом, что и прочие входы. Затем вход делится на 10 000, прежде чем рассчитать количество лотов для торговли. При записи «размер партии» будет «InitialLotSize».

Эта модель никогда не иссякает. Торговля приостанавливается, когда капитал становится меньше, чем маржа для крупной торговли. В связи с тем, что модель с фиксированным коэффициентом не учитывает капитал и что прибыль и убыток капитала зависят от капитала, особое внимание необходимо уделить параметру «InitialLot Size» в соответствии с начальным капиталом ради получения результатов: оптимальный результат и просадка.

Процент риска

Процент риска

Отрегулируйте размер лота ради общей суммы риска для каждой сделки, составляющей фиксированную долю вашего капитала.

Размер лота равно Доля риска, умноженное на Капитал, поделить на Торговый риск

Эта модель пропускает сделки или останавливает торговлю, если доля риска капитала становится меньше, чем риск или начальный стоп-лосс для поддержки входа в сделку. Если не было данных о рисках для каждой сделки, то это фиксированная доля. Его сила заключается в том, что вам известен риск или начальный размер стоп-лосса для каждой отдельной сделки.

Процент волатильности

Регулирует размер лота, чтобы волатильность рынка (в долларах за лот, часто измеряемая по истинному преимуществу диапазона последних 10-20 баров) не превышала фиксированную долю вашего капитала.

Размер лота, разделенный на Долю волатильности, умноженный на Капитал, разделенный на Волатильность

Этой модели совершенно естественно пропускать торги или останавливать торговлю, если доля волатильности капитала менее волатильности рынка. Эта модель преобразуется в модель с фиксированной долей, если у вас постоянное значение входной волатильности. Первые 2 метода довольно грубые и обычно практикуются трейдерами. Метод 3-го фиксированного отношения обеспечивает лучшую производительность без учета индивидуального торгового риска или волатильности рынка (что делает эту модель довольно агрессивной для небольших счетов). Последние 2 метода являются более продвинутыми и дают больше прибыли, чем первые 3 метода при заданной величине просадки.

Модели процент риска и процент капитала, хотя и просты, обеспечивают канву сохранения капитала, управления рисками и консерватизма, которых нет в других моделях.

Optimal F

Описанная Ральфом Винсом в его книге «Формулы управления портфелем» оптимальная доля представляет собой примерную долю капитала с риском при каждой сделке, способствующей росту капитала. Торгуя несколько раз, вы можете зарабатывать слишком медленно; торгуя неоправданно часто, вы рискуете обанкротиться. Где-то посередине находится оптимальная доля капитала с риском. При оптимальном F размеры позиций, найденные для получения максимального капитала, всегда влекут за собой огромные риски, на что могут пойти очень немногие трейдеры. Оптимальная доля была бы такой же, если бы сделки приходили в другом порядке.

Применение оптимального F к одной последовательности не даст вам полного представления о том, что ваша стратегия предоставляет с точки зрения результата и просадки. Решение: здесь уместно моделирование методом Монте-Карло. С ним вполне реально восстановить многократный запуск этих сделок в случайном порядке, собрать статистику по результатам и получить хорошее представление о том, сколько вариаций в капитале и прогрессировании кривой просадки планируется.

Затем направьте эту статистику для определения более надежного оптимального F для торговой системы, получения приемлемого результата и допустимого риска. Обратите внимание, что все трейдеры верны разным формам управления капиталом. Иные, даже не знают о стратегии или методе, и определяют позиции входа немыслимым образом! Другие, наоборот (меньшинство), практикуют проверенные стратегии для определения размеров позиций, добавляя или ликвидируя позиции в соответствии с их допуском к риску.

Итоги

Хотя среднему инвестору, вероятно, не следует баловаться на валютном рынке, происходящее на нем влияет на прогнозируемую им картину продаж. Активность на спотовом рынке в реальном времени отражается не на сумме за экспорт, а на том, сколько стоит поездка за границу. Если, например, стоимость доллара США по отношению к евро укрепится, будет дешевле путешествовать за границу (на доллары США можно купить больше евро) и покупать импортные товары (от автомобилей до одежды). Но когда доллар ослабнет, будет дороже выезжать за границу и импортировать товары (компании, экспортирующие товары за границу, только выиграют). Если вы планируете совершить крупную покупку импортного товара или планируете выехать за пределы вашей страны, полезно следить за обменными курсами, устанавливаемыми валютным рынком. Наработайте финансовый менеджмент, чтобы обезопасить ваше будущее.

Мой Эверест
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить", вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.