Скальпинг стратегия

Скальпинг стратегия Стратегии

Скальпинг стратегия

Скальпинг стратегия

Скальпинг – это торговая стратегия, при которой инвесторы покупают и продают валюту в течение короткого периода времени, рассчитывая на небольшую прибыль. Это очень популярный метод торговли, используемый многими инвесторами на разных рынках.

Что такое скальпинг?

Определение скальпинга в финансовой торговле очень похоже на определение скальперов, которые покупают и перепродают билеты на концерты или спортивные соревнования с небольшой или быстрой прибылью. Скальпинг в финансовой торговле, будь то форекс или CFD, относится к стилю торговли, при котором инвесторы открывают позицию на очень короткий период времени. Одни скальперы открывают позицию менее минуты, а другие держат позицию открытой до 5 минут и более. Скальперы сосредотачиваются на более ликвидных валютных парах или рынках. Цель скальпинга – получить прибыль на «более безопасных» сделках, в отличие от получения большой прибыли на одной рискованной сделке. Скальпинг разрешен, если трейдеры спекулируют на изменении цен, а не манипулируют рынком.

Зачем использовать скальпинг как стратегию?

Стратегия направлена ​​на снижение риска и сокращение потенциальных убытков. Но в то же время прибыль от сделки будет значительно меньше. Скальперы полагаются на небольшую и частую прибыль, в отличие от стратегий покупки/продажи и удержания, используемых в свинг-трейдинге. Скальпинг требует большего внимания, чем долгосрочная торговля, из-за частоты и быстрых временных рамок. Точность и скорость человека при входе на рынок и выходе из него способствуют прибыльности.

Как и любая торговая стратегия, у скальпинга есть свои преимущества:

  • Легкая стратегия. Скальпинг легко понять как новичкам, так и опытным трейдерам. Пока трейдер дисциплинирован и ловок в совершении сделок, для скальпинга требуется меньше знаний об общем рынке.
  • Меньший риск. Риск столкнуться с неблагоприятным событием ниже. Скальперы никогда не оставляют сделки открытыми на ночь. Более мелкие движения на рынке получить легче и чаще, чем более крупные, даже в периоды затишья.
  • Профит. Скальперы используют свою маржу/депозит со сделками, открывают более крупные позиции, получают более высокую прибыль.

Но скальпинг – это не просто ручной метод торговли, его тоже можно автоматизировать. Скальперы полагаются на графики и тренды и технический анализ перед открытием или закрытием позиции. Это включает в себя анализ скользящих средних и индекса относительной силы (RSI) валютной пары.

Риски скальпинга:

  • Непомерные требования. Скальперы совершают сделки в течение нескольких минут, если не секунд друг от друга. Из-за этого скальпинг требует высокого уровня концентрации для входа и выхода из сделки. Недостаток концентрации или внимания стоит скальперу прибыли.
  • Высокие комиссии. Огромный объем сделок, совершаемых в течение дня (иногда сотен), комиссии или сборы высоки. Еще ведь надо оплачивать спред между сделкой на покупку и продажу.

Позиции недолговечны, посему не гарантируют прибыли. Валютная пара быстро меняется и двигается в противоположном направлении.

Типы скальпинговых стратегий

Есть несколько типов скальпинговых стратегий, используемых дневными трейдерами, при этом одни из них более популярны, чем другие.

Стратегия скользящей средней

Как упоминалось ранее, скальперы в первую очередь полагаются на технические индикаторы для открытия и закрытия позиции. Один технический индикатор – это скользящие средние, будь то анализ простой скользящей средней (SMA) или экспоненциальной скользящей средней (EMA). Скальперы используют скользящие средние для определения тенденции и возможности открытия позиций на рынке. Ниже приведен пример 200-дневной EMA на свечном графике, обозначенной синей линией.

200-дневная EMA на свечном графике

Ишимоку

Известный как индикатор равновесия, можно использовать в качестве краткосрочного индикатора (обычно 1-минутного графика) для измерения будущих областей поддержки и сопротивления и будущего ценового импульса. Все три индикатора представлены в виде трех отдельных линий, как показано ниже. «Стандартная линия» синего цвета рассчитывает среднее значение самого высокого максимума и самого низкого минимума за последние 26 сессий. «Поворотная линия» выделена красным и представляет собой среднее значение самого высокого максимума и самого низкого минимума за последние 9 сессий. Наконец, «запаздывающая линия» зеленого цвета – это цена закрытия.

Стратегия выхода по относительной силе/слабости

Индекс относительной силы (RSI) измеряет размер недавнего изменения цены для оценки условий перебивки или перепроданности стоимости финансового актива. RSI оценивает недооцененные финансовые активы или производные инструменты. Когда значение RSI превышает 70, валютная пара перекуплена, а когда значение ниже 30, валютная пара перепродана. RSI обозначается фиолетовой линией под свечами.

Индекс относительной силы (RSI)

Стохастик

Импульсный осциллятор, используемый для определения возможных разворотов тренда. Он использует значение от 1 до 100, когда покупать или продавать финансовый актив. Если значение превышает 80, это считается точкой выхода для продажи. Но если значение ниже 20, это дает точку входа для покупки. Оба случая показаны на диаграмме ниже.

Стохастик, определяющий возможные развороты тренда

Управление рисками

Поскольку скальперы полагаются на небольшие изменения цен в сотнях сделок, необходим уровень управления рисками, чтобы предотвратить даже самые маленькие потери. В результате опытные скальперы спешат устанавливать стоп-лосс и фиксировать прибыль при каждой сделке.

Алгоритмы

Алгоритмическая торговля позволяет автоматической программе или роботу делать торговлю за вас. Даже крупные хедж-фонды и банки, известные как советники, используют алгоритмические программы вместо людей. Но нельзя торговать и не рисковать более чем 1% баланса своего счета в открытой позиции. Скальпинг – одна из многих стратегий, используемых трейдерами форекс. По причине использования технических индикаторов и анализа не каждый инвестор полагается на этот стиль торговли.

Некоторые трейдеры будут полагаться только на фундаментальные факторы, прежде чем открывать сделку. Большинство используют комбинацию фундаментальных и технических индикаторов, это полностью зависит от человека. Независимо от того, какой стиль торговли вы предпочитаете, помните, что прибыль не гарантирована, и ваши убытки перевесят ваши инвестиции.

Скальпинг – это, по сути, средство торговли определенными валютами с использованием анализа в реальном времени с целью получения небольшой прибыли за счет удержания позиции в течение короткого периода. Стратегия одноминутного скальпинга – отличный метод для новичков. Он включает в себя открытие позиции, получение нескольких пунктов, а затем закрытие позиции вскоре после этого. Профессиональные трейдеры считают ее одной из лучших торговых стратегий, одной из самых простых в освоении. Главный аспект скальпинга – количество. С этой целью большинство трейдеров нередко заключают более ста сделок каждый день.

Успешный скальпинг зависит от того, насколько вы увлечены своим делом и готовы тратить время на мониторинг рынков и разработку лучшей стратегии. Это потому, что вам нужно подождать, пока рыночные условия не подадут вам сигналы, решить, открывать короткую или длинную позицию. Большинство трейдеров, занимающихся скальпингом на форексе, при дневной торговле работают с небольшими временными шкалами, такими как 15-минутные, 5-минутные и 1-минутные графики. Получать прибыль от скальпинга на форексе возможно, развивая навыки, позволяющие быстро выполнять ордера и закрывать открытые позиции.

Лучшая торговая стратегия скальпинга

Не существует окончательного правила относительно лучшей торговой стратегии. Лучшая торговая система для использования будет зависеть от текущих рыночных условий. Конечно, сохранять свои инвестиции надо в безопасности, и для этого вам придется использовать стоп-лоссы, размещая в районе двух или трех пунктов ниже последней минимальной точки колебания. Нередко за сделку можно получить 6-12 пипсов. Стремитесь к этому, и вы будете на пути к успеху. Ценовые движения внезапные, а отсутствие дисциплины при торговле означает вероятную потерю небольшой прибыли. Хотя некоторые брокеры взимают комиссию за такого рода услуги, на рынке есть несколько приложений, предоставляющих эту информацию бесплатно.

Многие профессиональные трейдеры соблюдают правило «одного процента» при поиске успешных сделок. Это означает, что они не превышают одного процента своих общих средств в одной сделке. Сто сделок в день по одному проценту каждая – это фактически все ваши средства, и вы быстро лишитесь кровно заработанных денег.

Для новичка вполне естественно опасаться инвестировать свои собственные средства, не имея реального опыта торговли, в конце концов, торговля сопряжена с риском. Хорошей новостью является то, что существует множество платформ, которые позволяют вам попробовать торговать на Форекс с бесплатной виртуальной валютой. Хотя вы не получите прибыль от нескольких успешных сделок или получите небольшую прибыль, вы сведете к нулю потери любого капитала, усовершенствовав свою стратегию скальпирования.

5-минутный скальпинг

Стратегия предполагает поиск импульса на краткосрочных (5-минутных) графиках. Трейдер закладывает пару индикаторов. Размещается экспоненциальная скользящая средняя с периодом двадцати периодов (EMA), это помогает определить любые тенденции. Следующий индикатор – гистограмма расхождения/схождения скользящих средних (MACD), позволяющая измерить импульс. Следите за валютными парами, торгующимися ниже EMA, и ждите отрицательного MACD. Когда цена пересекает порог EMA, убедитесь, что MACD либо переходит из отрицательного в положительный, либо уже пересек.

Открывайте длинную позицию примерно на десять пипсов выше EMA. Прелесть стратегии короткого скальпинга в том, что она меньше подвержена риску. Кратковременное пребывание на рынке форекс и фондовом рынке снижает шансы столкнуться с неожиданными событиями, такими как быстрая потеря денег. Легче достичь небольших прибылей и движений, так как требуется больший дисбаланс спроса и предложения, прежде чем произойдут большие изменения цен.

Логика стратегии скальпинга на 1 минуте в том, что небольшие движения происходят гораздо чаще, чем большие во время торговой сессии – даже когда рынки относительно спокойны и стабильны, скальперы форекс могут зарабатывать деньги на небольших движениях. Для получения приличной прибыли от коротких скальпов необходимы крупные депозиты.

Для 1-минутного скальпера потребуются ментальная арифметика и быстрые рефлексы. Скальпинг сопряжен стрессом, поэтому рассмотрите все свои возможности и навыки, прежде чем нацеливаться на одноминутное скальпирование. Как и большинство брокерских стратегий, скальпинг требует от трейдера большого количества подробного технического анализа. Автоматический анализ рынка позволяет трейдерам прогнозировать, как рынки покажут себя на основе исторических данных, и обнаруживать вероятность небольших изменений цен. Анализ сколь угодно легкий или трудный, но найдите торговую платформу, которая предоставит вам столько технических данных, сколько вам нужно. Если вы хотите улучшить свои стратегии торговли CFD, стратегии торговли на форекс или стратегии дневной торговли, для успеха вам потребуются правильные диаграммы, графики и данные.

15-минутная стратегия скальпинга: когда покупать/продавать

Если вы применяете 15-минутную стратегию скальпирования, вам следует подумать о покупке, когда существует бычье давление. Это подтверждено тем, что индикатор SMA пересекает EMA или 120 или более на вашем графике. Если ваш стохастический индикатор в любой момент пересекает область «перепроданности», самое время для покупки – просто не отказывайте себе в удовольствии разместить стоп-лосс примерно на 2 пипса ниже уровня поддержки. Когда дело доходит до продажи, применяйте противоположные критерии: если SMA опускается ниже EMA, действуйте быстро, направив свои усилия на защиту своих инвестиций от любых неблагоприятных событий.

Дельность успешных простых стратегий скальпинга

Будничная и плановая торговая стратегия, когда скальпинг на форекс требует времени и самоотдачи. Подходит ли вам скальпинг или нет, будет зависеть от того, сколько времени вы готовы выделить для торговли. Это связано с тем, что скальпинг предполагает непрерывный анализ рынка и размещение множества ордеров в день. Во многих отношениях использование торговой стратегии, разработанной с учетом ваших потребностей, столь же требовательно, как и работа на полную ставку.

Скальпируйте валютные пары в течение небольшого количества часов каждый день, так как рынки не всегда открыты – это означает, что вы выделяете время с целью посвятить его скальпированию. Хорошо организованный 1-минутный скальп позволит вам получить прибыль примерно в 5 пипсов, а 5-минутный скальп целых 10 пипсов на каждой сделке. Когда дело доходит до выбора валютных пар, выбирайте волатильную пару с релевантным количеством ходов. Если вы все еще не уверены, полезно ли отразить сделки профессиональных скальперов, лучше понять, как работает эта техника.

Защитите свои вложения со стоп-лоссом

При скальпировании лучший способ обеспечить защиту ваших инвестиций – использовать стоп-лосс. Если вы торгуете без стоп-лосса, неожиданная волатильность рынка и любые неблагоприятные события могут привести к потере ваших средств. Не ставьте слишком жесткие стоп-лоссы, ибо это приведет к постепенному сокращению финансов, что расточительно. Ознакомьтесь с принципами работы стоп-лоссов – хорошей практикой является небольшой перерыв, гарантирующий, что вы не столкнетесь с какими-либо серьезными потерями. В результате вы получите здоровую прибыль, если примите правильное решение о скальпировании.

Приступая к скальпингу на Форекс, готовьтесь уделять много времени своим сделкам. Упростите вашу дневную торговлю. Вам следует сочетать фундаментальный и технический анализ. Большинство профессиональных трейдеров форекс полагаются на фундаментальный анализ, когда начинать торговлю и использовать преимущества рынка форекс, тогда как технический анализ дает представление о том, когда на самом деле входить в сделку. Начните торговать с умом сегодня и наслаждайтесь хорошей окупаемостью своих инвестиций.

Гамма скальпинг: динамическое хеджирование опционов

Многие трейдеры тяготеют к опционным стратегиям с положительной тэтой – тем, в которых теоретическая ценность увеличивается. Определенные положительные тэта-спреды, вертикальный кредитный спред «вне денег» или короткий «железный кондор», иногда называют сделками с «высокой вероятностью». Но неверно полагать, что стратегии длинных опционов с отрицательной тэтой явно «плохие» стратегии. Как и почти все, что связано с опциями, здесь есть компромиссы. Вот положительная сторона отрицательной тэты в опционной стратегии.

Теоретическая стоимость опциона частично основана на том, насколько цена базовой акции меняется с настоящего момента до истечения срока действия опциона. Чем меньше времени остается, в любом случае теоретически, тем меньше возможностей для движения. Это вариант тэта. Короткая позиция по опциону означает, что у вас положительная тэта, — ваша позиция теоретически выигрывает от временного спада с падением стоимости опциона. То же самое и для спредов, где «обобщенная» тэта всех вариантов положительна.

Обратная сторона – длинные опционы (или спреды) с отрицательной тэтой, теряют теоретическую практичность при прочих равных с каждым днем. Ценовое действие: положительная сторона С предполагаемой тэтой «встречный ветер». Зачем кому-то нужна сделка с отрицательной тэтой? Цена опциона падает при прочих равных. Но что касается цен на акции, все остальное обычно не равно – они колеблются. И цена опциона колеблется в зависимости от движения базового актива на величину, известную как его дельта. Так, если опцион стоит 1,20 доллара и имеет дельту 0,20, когда базовая акция движется вверх или вниз от этой точки, стоимость финансового актива будет двигаться вверх или вниз примерно на 20% от движения базового актива. Дельту можно рассматривать как скорость изменения ценника опциона по отношению к изменениям базового актива. И есть козырь – колеблется не только базовая акция, но и дельта опциона.

Скорость изменения дельты тоже имеет название – гамма, что усилит влияние движения базовой акции на ценник опциона. В приведенной ниже таблице показана теоретическая стоимость колла с 50 страйками, его значения дельты и гаммы с шагом 1 доллар в цене акции.

Теоретическая стоимость, дельта и гамма колла с 50 страйками на разных уровнях базовых акций

Теоретическая стоимость, дельта и гамма колла с 50 страйками на разных уровнях базовых акций

По мере того, как акция движется с 50 до 51 доллара, финансовый актив колла с 50 страйками увеличивается на 0.55 доллара, что немного больше, чем можно было бы предположить по дельте 0.50. Дельта представлена ​​как «мгновенная» скорость изменения данной базовой цены, но на самом деле она постоянно меняется.

От 50 до 51 доллара в базовом активе средняя дельта составляет (0,60 – 0,50) / 2 = 0,55. В примере 0.55 доллара – это именно то, сколько финансовый актив меняется при изменении базового курса с 50 до 51 доллара. Значения дельты и гаммы являются теоретическими и предполагают, что все остальное остается равным. На практике другие факторы, изменения подразумеваемой волатильности, повлияют на стоимость опциона. В этот момент дельта колла приближается к 1.0, что означает, что он движется практически один к одному с ценой акции. И если цена акции падает, дельта уменьшается, поэтому, хотя опцион колл падает в цене по мере того, как страйк становится все более и более невыгодным, он делает это с каждым разом медленнее, пока в какой-то момент его дельта практически равна нулю.

То же самое и с пут-опционами. Если у вас длинная позиция и акции падают, стоимость финансового актива опциона увеличивается с возрастающей скоростью. Если акции растут, стоимость финансового актива опциона опускается с уменьшающейся скоростью. Так почему бы не покупать опционы, предпочитая «длинную гамму»? Но это ведь не бесплатно. Гамма представляет денежный идеал. Некоторые трейдеры говорят, что временное затухание, тэта, – это стоимость гаммы. В любой момент времени гамма увеличивает дельту и, следовательно, опцию стоимость финансового актива. Но с каждым днем ​​тэта толкает теоретическую значимость в другую сторону. Покупка опционов с низкой дельтой и высокой доходностью, еще меньшие расходы на премию, а меньшая тэта – это меньшая гамма.

Это те варианты дельты 0,30–0,70, которые дадут вам наибольшую гамму (и тэта). И последнее замечание: вега. Цены опционов чувствительны к изменениям подразумеваемой волатильности (IV), поэтому любая стратегия, которую вы выбираете, длинная или короткая, должна учитывать это. Допустим, соблазн «купить гамму» непосредственно перед тем, как компания объявит о прибыли. Подобные опционы обычно торгуются на более высоком уровне IV, и после публикации прибыли IV снижается, иногда на значительную величину. Отрицательная тэта не обязательно хороша или плоха; все дело в ваших целях и ожиданиях. Отрицательные тэта-позиции обычно стремятся к быстрому движению акции, в то время как положительные тэта-позиции склонны к тому, чтобы акция оставалась неподвижной. Некоторые профессиональные опционные трейдеры реализуют гамму и динамически хеджируют ее при колебаниях базовых акций, фиксируя эвентуальную прибыль или покрывая стоимость тэты.

Немного теории опционов динамического дельта-хеджирования

Порой полезно освежить в памяти синтетические позиции и, в частности, познакомиться с паритетом пут и колл. Паритет пут-колл определяет отношения между путами, коллами и базовой акцией, а смешивание и сопоставление любых двух из них правильным образом и соотношением даст вам позицию с тем же профилем риска/вознаграждения, что и у третьего. Если вы открываете длинную позицию на один колл и на короткую на один пут с той же датой исполнения и истечения срока, у вас есть позиция с таким же профилем риска/прибыли, как и у 100 акций базового актива. А почему 100 акций? Один опционный контракт дает владельцу право заполучить (колл) или продать (пут) 100 акций базового актива. В таблице ниже показаны шесть основных синтетических позиций.

Дельта, в ее самом простом определении, – это чувствительность опциона к изменениям цены базового актива. Но у некоторых профессиональных опционных трейдеров есть дополнительные определения дельты:

  • Теоретическая эквивалентная позиция в андерлаинге.
  • Процентная вероятность того, что опцион будет выражен в деньгах (ITM) по истечении срока.
  • Коэффициент хеджирования.

Колл с дельтой 1.00 (так называемый «глубокий колл ITM») перемещает 1:1 с базовой акцией, и, если подумать, что его дельта на уровне 1.00, он, вероятно, будет исполнен на 100 акций при истечении срока или до истечения срока его действия. Напротив, опцион колл, выходящий за рамки OTM, не имеет теоретической степени. Его спред между ценой предложения равен нулю на уровне 0.01 доллара США с нулевой дельтой. Пока его теоретическая дельта остается таковой, колебания базового актива не влияют на стоимость опциона.

Если базовый рынок будет расти достаточно сильно, вариант с нулевой дельтой станет реальностью. Редко, когда опцион с нулевой дельтой отражает профиль риска позиции с нулевой долей, а опцион с нулевой дельтой профиль риска позиции с 100 акциями. Но имеет ли опцион с нулевой дельтой профиль риска 50-процентной позиции разделить позицию? Технически нет. По истечении опциона либо в финансах (дельта 1.00 в случае колла; –1.00 в случае пута), либо вне денег (нулевая дельта). Но с теоретической точки зрения, этот опцион с 50 дельта имеет 50% шанс стать ITM по истечении срока.

Волатильность

Почему опционный трейдер намеревается хеджировать дельту? Например, подразумеваемая волатильность (IV) опционов на акции слишком мала. Возможно, вы считаете, что базовая акция войдет в период чрезмерных колебаний, что приравнивается к росту волатильности. В этом случае рассудите о том, что верно купить опционы. Вы готовы пойти на риск волатильности. Вот только с длинной опционной позицией временной спад тэта работает против вас, систематически подрывая теоретический идеал позиции.

Итак, определена акция, для которой, как вы полагаете, подразумеваемая волатильность (IV) слишком низкая. Она немного колеблется, или начинается период неопределенности, но эта неопределенность, похоже, не отражена в ее IV, поэтому вы решаете забрать стрэддл с оплатой в деньгах в данный момент.

Стратегия, теоретическое богатство которой растет, при прочих равных, по мере увеличения IV. Но как долго вы ждете этого скачка волатильности? День или два? Неделя? Помните, хотя этот стрэддл является положительной вегой, он является положительной тэтой – каждый день эта позиция теряет часть своей ценности финансового актива. А дальше ничего не остается, как попытаться компенсировать часть этой тэты, динамически хеджируя изменения в дельте опционов при колебаниях базовой акции. Это называется «скальпирование гаммы». Покупая стрэддл – длинный колл и длинный опцион с той же датой исполнения и истечения срока, вы покупаете гамму.

Когда вы покупаете стрэддл, чистая дельта равна нулю, так как дельта колла в размере 0.50 компенсируется дельтой пут-опциона –,50. Но изменения цены базового актива меняют эти дельты, и трейдеры опционами, которые активно скальпируют гамму, используют данную возможность в своих интересах.

Вообразим, что акция торгуется по 50 долларов, и вы должны были купить 10 стрэддла с 50 страйками. Используя приведенную ниже таблицу, при стоимости акции 50 долларов стрэддл с 50 страйками оценивается в 4 доллара.

Стрэддл с 50 страйками

Для всех приведенных ниже примеров не забудьте умножить опционную премию на 100 – множитель для стандартных контрактов на опционы на акции США. Так, премия по опциону в размере 1 доллара на самом деле составляет 100 долларов за контракт. А стандартные опционы на акции США дают держателю право реализовать или сбыть 100 акций по истечении или до истечения срока их действия. Если акция увеличивается с 50 до 51 доллара, теоретическая стоимость стрэддла увеличивается с 4 до 4 доллара 10 центов. Но что произойдет, если через час ценник упадет до 50 долларов? Если подумать, что волатильность не изменилась, цена на стрэддл снова составила бы 4 доллара.

Динамическое хеджирование

При ценнике акции 51 доллар изменилась не только цена стрэддла; чистая дельта стрэддла с нуля до 0.20 (0.60 для колла и 40 для пут). Поскольку 10 стрэддлов, 2.00 общих дельты. Если вы один из тех опционных трейдеров, которые рассматривают дельту как процентную вероятность того, что опцион закончится при финансовых ресурсах, дельта 2.00 является эквивалентом длинной позиции на 200 акций базового актива. Реализуя 200 акций против этих теоретических дельт, если у вас нет акций, вам занадобится короткий пут, и не все аккаунты соответствуют требованиям. Прежде чем рассматривать эту стратегию, убедитесь, что вы знаете, что можно и чего нельзя делать в своем аккаунте.

Предположим, что цена снова упала до 50 долларов. Она возвращается к нулю, поэтому необходимость в хеджировании акций отпадает. Таким образом, вы выкупите акции по цене 50 долларов США с прибылью (1 доллар x 200 акций) = 200 долларов США за вычетом транзакционных издержек.

На этом примере стратегия принесла (200 — 120 долларов) = 80 долларов в этот день за вычетом транзакционных издержек. Если на следующий день базовый курс не будет колебаться настолько, что получите какие-либо «скальпы», это еще одна потеря в размере 120 долларов. Дневное тэта-число имеет тенденцию становиться больше по мере приближения к истечению срока. В этом суть стратегии гамма-скальпинга – попытка заработать на скальпировании больше, чем потери на тэте, вверх и вниз.

А если после того, как вы продали 200 акций по 51 доллар вместо того, чтобы вернуться к 50 долларам, акции продолжили бы расти до 52 долларов? Вы ощутили на себе, каково это, лишиться 1 доллара на 200 акциях, или 200 долларов, но посмотрите, как изменился объем пута стрэддла теоретической значимости – он вырос на 0.38 доллара или 380 долларов на 10 стрэддлах. Стрэддл с дельтой 0.38 (всего 3.80 дельты или 380 акций), и, поскольку вы продали только 200 акций по 51 доллар, вы могли бы продать больше по 52 доллара и так далее. В качестве альтернативы, что, если вместо роста с 50 долларов базовая акция первоначально упала до 48 долларов? Согласно данным таблицы 1, цена финансового актива вырастет до 438 долларов, а дельта упадет до (0,31 – 0,69) = –,38. Ваши 10 стрэддлов эквивалентны короткой позиции на 380 акций. Размышляйте о покупке некоторых акций и таким же образом попытайтесь скальпировать гамму.

Итоги

Динамическое хеджирование подобно соревнованию между гаммой и тэтой. Если акция достаточно перемещается, и вы скальпируете достаточно гаммы, компенсируется ежедневная тэта. И еще один нюанс: гамма-скальпинг синоним особого усердия и внимания. Если акции колеблются, появляется возможность гаммы-скальпинга. Трезво взвешивайте свою дельта-позицию, когда устанавливаете новые точки входа и выхода.

Его недаром называют «динамическим». Изначально вы купили эти стрэддлы в ожидании потенциального роста подразумеваемого объема, и была инициирована стратегия гамма-скальпинга, а тэта компенсируется, пока вы ждали возможности сбыть свои стрэддлы с более высоким уровнем IV, так что не переставайте искать возможности для ликвидации.

Мой Эверест
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить", вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.