Индикатор накопления

Индикатор накопления

Формула накопления/распределения:

Ключ к пониманию линии A/D – множитель денежного потока, сопутствующего росту или падению ADL. Инвесторы используют его для проверки как подтверждения тренда, так и расхождения. Когда ADL растет или падает в том же направлении, что и цена, это сигнал о том, что цена продолжит движение в этом направлении. И наоборот, когда ADL и движение цены движутся в противоположных направлениях, это медвежий сигнал о перекупленности акции или бычий сигнал о перепроданности акции, а цена актива двигается в противоположном направлении.

Ограничения ADL возникают, когда между торговыми периодами наблюдается разрыв в цене. Кроме того, хотя одно из преимуществ линии A/D заключается в том, что она подтверждает существующий тренд, она менее точна, когда речь идет о дивергенции.

Одно из самых простых экономических понятий на протяжении всей истории – это понятие спроса и предложения. Проще говоря, когда спрос превышает предложение, цена на эти товары или услуги будет расти. И наоборот, когда предложение превышает спрос, цена снижается. Та же концепция спроса и предложения имеет место при покупке и продаже финансовых инструментов. Когда инвесторов, желающих купить акции, больше, чем тех, кто продает, это приведет к росту цен. А когда инвесторов, желающих продать акции, больше, чем покупателей, цены будут снижаться, сигнализируя о медвежьем развороте. Однако, когда дело доходит до инвестирования, движение цены тесно связано с объемом. Профессиональные трейдеры получают прибыль, извлекая выгоду из соотношения между ценами на акции и их объемом. Один из способов сделать это – использовать технический анализ для обнаружения графических моделей, а одним из лучших инструментов, помогающих трейдерам понять взаимосвязь между спросом и предложением, является индикатор накопления.

Такой индикатор похож на балансовый объем (OBV), являющийся кумулятивным индикатором. В случае индикатора OBV весь объем в дни роста суммируется за вычетом объема в дни падения. Если ценная бумага закрывается выше, чем закрытие предыдущего дня, весь объем считается действительным. Закрывающаяся ниже ценная бумага, чем цена закрытия предыдущего дня, весь объем считается пониженным объемом.

Что подразумевается под давлением покупателей и продавцов?

Давление покупателей и продавцов определяется тем, какую сторону сделки занимает большинство трейдеров в отношении конкретного актива. Покупательское давление возникает, когда большинство трейдеров предпринимают попытку купить конкретный актив, покупательское давление возрастает. Хорошим примером того, когда давление со стороны покупателей может усилиться, является ситуация, когда компания публикует отчет о прибылях и убытках, превышающего ожидания в отношении выручки, прибыли на акцию (EPS) или того и другого. Цена на нефть обычно испытывает давление со стороны покупателей, когда уровень безработицы снижается, потому что ощущается потребность (реальная или воображаемая) в большем количестве бензина.

Давление продавцов возникает, когда большинство трейдеров не оставляют шансов реализовать конкретный актив. Это может произойти, когда компания не соответствует ожиданиям в отчете о прибылях и убытках. Давление со стороны продавцов также возникает, если компания сталкивается с отзывом продукции или, по мнению аналитиков, на компанию и ее акции влияют экономические новости. Хорошим примером этого является торговый спор между США и Китаем 2018 года, продолжающий затрагивать ряд отраслей.

Линия A/D считается кумулятивным индикатором, основывающаяся на данных за предыдущие периоды, соединяющие линию A/D. Формула мультипликатора денежного потока: ((Закрытие – Низкий) – (Высокий – Закрытие)) / (Высокий – Низкий)

Закрытие = цена закрытия за измеряемый низкий период = самая низкая цена за измеряемый высокий период = самая высокая цена за измеряемый период

Пример

Акция с ценой закрытия 25,25, максимумом 28,12 и минимумом 24,78. Мультипликатор денежного потока: (25,25-24,78) – (28,12-25,25)/ (28,12-24,78) = (0,47) – (2,87)/3,34 -2,4/3,34 = -0,71.

Как объем за период соотносится с линией накопления/распределения?

Периодический объем можно рассматривать как ускоритель. Множитель показывает давление покупателей и продавцов, а объем за период показывает, насколько сильно будет расти или падать ADL. В примере выше множитель -0,71 в сочетании с большим объемом торгов непременно приведет к резкому падению ADL. Если бы объем торгов был низким, ADL упал, но движение было бы не таким резким, а значит, нет сильного давления продавцов.

Использование линии накопления/распределения для подтверждения тренда

Теперь, понимая, как рассчитывается ADL, давайте посмотрим, как трейдеры могут использовать его для обоснования своих торговых решений. Актив, находящийся в сильном восходящем или нисходящем тренде и ADL будет двигаться в том же направлении, что и цена актива, тем самым подтверждая существующий тренд.

Использование линии накопления/распределения для интерпретации дивергенции

ADL может расходиться с линией тренда. Многие трейдеры рассматривают объем как сигнал для грядущего движения цены. Объем торгов начинает двигаться в направлении, противоположном цене (т. е. объем замедляется, когда цены растут; объем увеличивается, когда цены падают) и ADL показывает отклонение от наблюдаемого ценового тренда, что может быть сигналом о вероятной коррекции. При бычьем расхождении ADL устремляется вверх, а цена актива находится в нисходящем тренде. В этом случае ADL является сигналом покупательского давления (накопления).

Это означает, что трейдеры начинают накапливать акции. Когда ADL сочетается с высоким объемом торгов, это сигнал о вероятной коррекции цены. При медвежьем расхождении трейдеры заметят, что ADL в нисходящем тренде, даже если цена актива находится в восходящем тренде.

Как и любой индикатор, ADL не является идеальным индикатором. Множитель денежного потока, что является ключевым фактором в определении направления линии ADL, не учитывает изменение ценового диапазона между двумя периодами. Обычно активы регистрируют значительное изменение цены, происходящего без какой-либо торговли. Это так называемый ценовой разрыв. Ценовые гэпы возникают при экстремальном давлении покупателей или продавцов, или после выхода отдельных новостей или отчетов аналитиков.

Рассмотрим акцию, что упала на 18% перед торгами на новостях о том, что она не оправдала ожидания аналитиков. Когда акции открываются, цена колеблется в течение дня и в итоге снижается на 15%. В этом случае цена акции окажется в верхней части своего торгового диапазона, но все равно будет значительно ниже предыдущего закрытия.

Формула ADL не предназначена для регистрации разрыва в цене, а значит, ADL может не синхронизироваться с ценовым графиком. Еще одно потенциальное ограничение ADL прослеживается в модели дивергенции. Реальная картина такова, что акция показывает надлежащую настройку для коррекции цены. Фактическая коррекция может произойти не сразу и, в конечном счете, вряд ли развернется. Исходя из этого ADL, как и все индикаторы, является одной из форм технического анализа, используемой трейдерами.

Тестируя ценную бумагу, например акцию, с помощью индикаторов импульса, таких как ее скользящая средняя ​​или с помощью индекса относительной силы (RSI), инвесторы получат более ясное подтверждение перекупленности или перепроданности ценной бумаги. Может также потребоваться фундаментальный анализ с целью определить, что действительно вызывает движение цены.

Индикатор Accumulation Distribution – опережающий, использующий взаимосвязь цены и объема акций за определенный период времени. Когда трейдеры покупают акции или накапливают их, обеспеченные большим объемом, в будущем цена вырастет. Когда трейдеры продают акции или распределяют их в большом объеме в определенное время, цена упадет. Этот индикатор известен как AD, определяющий дивергенцию ценового объема. Когда цена акции идет вверх или вниз, а объем уменьшается или не увеличивается, это показывает слабость текущего тренда, и трейдер может основательно подготовиться к неизбежному развороту.

Торговые платформы, такие как Zerodha Kite или Upstox Pro, способствуют популяризации индикатора для трейдеров.

Установка индикатора Accumulation Distribution на Zerodha Kite. Перейдите на MarketWatch. Выберите акции, что собираетесь торговать. Щелкните правой кнопкой мыши акции и выберите график.

Откроется окно графика акции. Выберите исследования. Перейдите в раздел «Накопление/распределение» и нажмите на него. Откроется небольшое окно с параметрами индикатора по умолчанию. Дальше выберите, использовать ли объем в расчете индикатора. Как только выберите параметры и нажмите команду «Готово», окно параметров закроется. Таким образом, вполне реально построить индикатор на цене акции.

Индикатор накопления доступен на других торговых платформах, таких как Upstox Pro. Особой разницы между индикатором накопления в Upstox и Zerodha нет. Проскрольте вниз, чтобы увидеть, как выглядит индикатор на платформе Upstox.

Объем в расчете индикатора

Посмотрите на изображение ниже, где наглядно показан индикатор с объемом или без него.

Понимание ценового тренда от ADL важно перед созданием позиции. Можете закрыть короткую позицию, когда цена акции растет с большим объемом с имеющей место дивергенцией. По аналогии создайте новую позицию на покупку, если цена растет с большим объемом.

Продвинутые торговые стратегии

По такому же принципу могут быть созданы продвинутые торговые стратегии с использованием индикатора AD. Для этого сопоставьте его с другими индикаторами. Например, добавив 50-периодную экспоненциальную скользящую среднюю линии AD. Пока линия AD находится выше своей EMA, она в фазе накопления, и точно стоит рассматривать сигналы на покупку. Когда индикатор накопления объемов перемещается ниже EMA, цена входит в медвежью фазу (сигналы на продажу).

Дивергенция

Индикатор накопления распределения хорошо работает при бычьем или медвежьем расхождении, подобно индикатору MACD. Трейдеры спешат воспользоваться этой возможностью в своем техническом анализе, создавая длинные или короткие позиции на дивергенциях и выходя при появлении обратного сигнала.

Выполнение расчетов

Часть объема каждого торгового дня добавляется или вычитается из совокупного итога. Чем ближе цена закрытия к внутридневному максимуму, тем больше объем добавляется к совокупному итогу. Напротив, чем ближе цена закрытия к внутридневному минимуму, тем больше объем вычитается из совокупного итога. Если закрытие между внутридневным максимумом и минимумом, к совокупному итогу не добавляется ничего.

Как интерпретировать

Анализ дивергенции

Когда линия накопления/распределения движется вверх, это означает, что акции накапливаются (покупаются). Когда же он движется вниз, акции распределяются (продаются). Расхождения между накоплением/распределением и ценой означают, что изменение неизбежно. Если накопление/распределение движется вверх, а цена стремительно идет вниз, цены развернутся. Та же логика применяется, когда накопление/распределение движется вниз, а цены растут:

Когда PetroChina скорректировалась до нового максимума 14 июля 2005 года, линия накопления/распределения находилась в нисходящем тренде. Вскоре после этого цены изменили свое направление на нисходящее.

Расхождение Acc/Dis с ценой:

• Acc/Dis растет, а цена продолжает снижаться.
• Acc/Dis снижается, а цена продолжает расти.

Доступные параметры:

• Max Divergence Days. Максимальное количество дней с расхождением.
• Min Divergence Days. Минимальное количество дней с расхождением.
• Минимальная длина перекрытия. Количество перекрывающихся дней, в течение которых цена и приход/расход расходятся.
• Price Slope. Минимальный наклон скользящей средней цены.
• Acc/Dis Slope. Минимальный наклон скользящей средней Acc/Dis.
• Price MA Period. Количество дней скользящей средней цены.
• Acc/Dis MA Period. Количество дней периода скользящей средней Acc/Dis.
• Acc/Dis On Right. Если установлено значение 1, срабатывают только дивергенции с наклоном Acc/Dis на правой стороне наклона цены.
• Acc/Dis увеличивается с ростом цены и уменьшается по мере движения цены.
• Максимальное количество дней конвергенции – максимальное количество дней (конвергенция).
• Min Convergence Days. Минимальное количество дней, в течение которых происходит схождение.
• Минимальная длина перекрытия. Количество перекрывающихся дней, схождение цены и приход/расход.
• Price Slope. Минимальный наклон скользящей средней цены).
• Acc/Dis Slope. Минимальный наклон скользящей средней Acc/Dis.
• Price MA Period. Количество дней периода скользящей средней цены.
• Acc/Dis MA Period. Количество дней периода скользящей средней Acc/Dis.
• Acc/Dis On Right. При значении 1 срабатывают только конвергенции с наклоном Acc/Dis на правой стороне наклона цены. Acc/Dis имеет тенденцию к росту, а Acc/Dis – тенденцию к снижению.